بیت کوین اسپات در مقابل ETF آتی: تفاوت چیست؟

ETF ها معمولا در بورس های اصلی مانند بورس نیویورک (NYSE) یا بورس لندن (LSE) معامله می شوند. کارگزاران بورس و پلتفرم های کارگزاری آنلاین این ETF ها را به نمایندگی از کاربران خود معامله می کنند.

تفاوت بین ETF های بیت کوین اسپات و آتی چیست؟

هم ETF های بیت کوین و هم ETF های آتی ابزارهای مالی هستند که به سرمایه گذاران اجازه می دهند در معرض قیمت بیت کوین قرار بگیرند. اما آنها این کار را به روش های مختلف انجام می دهند.

از سوی دیگر، ETFهای آتی بیت کوین، مستقیماً مالک بیت کوین نیستند .

در ایالات متحده و بسیاری از کشورها، ETF ها نوعی محصول مالی تنظیم شده هستند، به این معنی که ارائه دهندگان باید معیارهای خاصی را رعایت کنند و قبل از ارائه آن به عموم، تأییدیه نظارتی را دریافت کنند. این می تواند احساس امنیت را برای سرمایه گذارانی که تمایلی به سرمایه گذاری در محصولات مالی غیرقانونی ندارند، ایجاد کند.

مزایای ETF بیت کوین اسپات

اگرچه این یک فرآیند نسبتاً ساده است، اما برخی از سرمایه‌گذاران بالقوه از چالش نگهداری، تامین امنیت و تراکنش در ارزهای دیجیتالی مانند بیت‌کوین ناامید شده‌اند.

درعوض، بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند که رویکردی غیرمستقیم برای سرمایه‌گذاری بیت‌کوین داشته باشند – از کارگزاران برای خرید، نگهداری و فروش بیت‌کوین از طرف خود استفاده کنند. این امر به سرمایه گذارانی که از نظر فنی کمتر آگاه هستند اجازه می دهد تا در معرض اقدامات قیمت بیت کوین قرار گیرند و به طور بالقوه دروازه های سرمایه گذاری از صندوق های مشترک، صندوق های بازنشستگی، شرکت های بیمه و غیره را باز کند.

ETF های بیت کوین امتیازات مختلفی را نسبت به ETF های آتی بیت کوین ارائه می دهند که می تواند آنها را به گزینه سرمایه گذاری مطلوب تری تبدیل کند.

برخی از این مزایا عبارتند از:

• ساختار ساده شده: سرمایه گذاران نیازی به دست و پنجه نرم کردن با نکات ظریف پیچیده مانند تاریخ انقضا، مارجین فراخوان و اهرم ندارند.
• ردیابی مستقیم قیمت : از آنجایی که ETF بیت کوین مستقیماً توسط بیت کوین پشتیبانی می شود، احتمالاً قیمت آن به قیمت واقعی بیت کوین نزدیک تر است. برخلاف قراردادهای آتی، که به دلیل ملاحظاتی مانند عقب ماندگی و کنتانگو می توانند منحرف شوند.
• کاهش ریسک طرف مقابل : قراردادهای آتی مستلزم آن است که طرف های درگیر به تعهدات خود عمل کنند. طرفین می توانند در موارد نادری از اجرای توافقات خود امتناع کنند یا نتوانند. که می تواند بر دارنده قرارداد آتی تأثیر بگذارد.
• نقدینگی افزایش یافته : از آنجایی که ETF های نقدی بیت کوین به کارگزاران نیاز دارند که مستقیماً بیت کوین را برای نگهداری بیت کوین خریداری کنند، برخی معتقدند ETF به افزایش نقدینگی کلی بازار نقدی بیت کوین کمک می کند.

چرا هنوز ETF های بیت کوین اسپات وجود ندارد؟

علیرغم درخواست های متعدد در طول سال ها، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) هنوز ETF بیت کوین را تایید نکرده است. از سال 2013، SEC ده ها پیشنهاد را رد کرده است.

دلایل رد در طول سال‌ها متفاوت بوده است، به طوری که SEC به طور کلی ادعا می‌کند که بازار بیت‌کوین به اندازه کافی بزرگ نیست تا ETF بیت‌کوین را حفظ کند و اقدامات ناکافی برای جلوگیری از دستکاری و تقلب در بازار وجود دارد.

برخی بر این باورند که این می‌تواند به شکست مسیر سایر محصولات مشابه در سایر نقاط – به طور بالقوه از جمله محصولات ایالات متحده کمک کند

با این وجود، به نظر نمی‌رسد که SEC عجله‌ای برای تایید ETF بیت کوین ندارد.