آموزش آنچین

هولدرهای قدیمی، شامل کاربرانی هستند که برای مدت طولانی در شبکه بلاکچین فعال بوده اند و معمولاً از مقدار زیادی از ارزهای دیجیتال در اختیار دارند.

بررسی فعالیت های این هولدرها، به ما کمک می کند تا نقش و اهمیت آن ها در شبکه بلاکچین را بیشتر درک کنیم.

همچنین، در تحلیل درون زنجیره ای، تعداد آدرس های فعال نیز بررسی می شود.

 بررسی تعداد آدرس های فعال، به ما اطلاعات مفیدی در مورد اندازه و تراکم شبکه بلاکچین، و همچنین الگوهای رفتاری کاربران در شبکه بلاکچین ارائه می دهد.

برخی از رایج‌ترین داده‌ها و معیارهای تحلیل درون زنجیره ای مربوط به بلاکچین یک رمزارز عبارت‌اند از: حجم معاملات (Transaction Volumes)، جزئیات بلاک‌ (Block Details)، همبستگی قیمت (Price Correlation)، جریان‌های ورودی و خروجی صرافی‌ها (Exchange Inflows and Outflows)، میزان پذیرش کاربر (User Adoption) و تعداد آدرس‌های فعال (Active Addresses).

مصنوعی بودن افزایش ارزش قفل‌ شده؛ چالش‌های ارزیابی میزان استفاده واقعی از پلتفرم‌ها

در برخی موارد، مقدار کل ارزش قفل‌ شده ممکن است به ‌طور مصنوعی توسط افرادی که قصد دارند توجه بیشتری به یک پلتفرم یا پروژه خاص جلب کنند، افزایش یابد. این امر ممکن است باعث سختی در ارزیابی دقیق محبوبیت و استفاده واقعی از پلتفرم مبتنی بر TVL برای سرمایه‌گذاران شود.

تشخیص اینکه آیا افزایش در ارزش قفل ‌شده به دلیل افزایش واقعی استفاده و جذب کاربران یا فقط یک نمایش نسبتا مصنوعی است، می‌تواند به‌ طور قابل‌ توجهی بر سطح اعتماد سرمایه‌ گذاران تأثیر بگذارد.

تاریخچه تحلیل درون زنجیره ای

تاریخچه تحلیل درون زنجیره ای به سال 2011 بر میگردد.

نکته قابل توجه این هست که تحلیل OnChain به عنوان شاخص ارزیابی بیت کوین به وجود آمده و اولین شاخصی بود که از طول عمر آدرس های بیت کوین استفاده می کند.

 همچنین یکی از اولین معیارهای که مورد استفاده قرار گرفت، نسب ارزش شبکه به تراکنش بود که توسط افرادی به اسم های کریس برنسیک و جگ تاتار ایجاد شد و با استفاده در سایت کوین متریکس به سایر معامله گران معرفی شد و محبوبیت به دست آورد.

محبوب ترین داده های Onchain کدام هستند؟

در آموزش آنچین صدها داده وجود دارند که هر یک از آنها اطلاعات مختلفی را نشان می دهند. سرمایه گذاران با پیگیری و درک آنها، می توانند در بازار پیشرو باشند. درنتیجه، برای معاملات سودآور تصمیمات بهتری بگیرند. برجسته ترین داده های  آن که می توانند قیمت روزانه را تعیین کنند، عبارت اند از:

• تعداد آدرس های فعال
• تعداد آدرس های جدید
• حجم تراکنش ها
• ارزش شبکه به تراکنش
• ورودی/خروجی سرمایه از صرافی ها
• ویژگی های استفاده از داده های Onchain

پس از بررسی معیارهای مهم مانند تعداد آدرس های فعال و تعداد تراکنش ها، تریدرها می دانند چه زمانی تقاضای زیادی در شبکه وجود داشته و درنتیجه قیمت ها افزایش خواهند یافت.

همچنین، با مشاهده معیارهای تحلیل درون شبکه ای می توانید از بازار و رفتار سرمایه گذاران مطلع شوید. پلتفرم های تجزیه وتحلیل داده های آنچین مشاهده و بررسی چنین داده های مهمی را ساده، آسان و روان کرده اند.

تفاوت بین معاملات آنچین (درون شبکه) با آفچین (خارج از شبکه)

تحلیل درون شبکه ای

در معاملاتی که خارج از شبکه انجام می شود تغییری در شبکه ایجاد نمی شود، در چنین معاملاتی افراد توافق می کنند که شخص ثالث دارایی را دریافت یا ارائه می کند. این چنین معاملات با ارسال به کیف پول یا رمز آن انجام می شود و در شبکه اصلی انگار که هیچ تراکنشی انجام نشده است.

معیارهای تحلیل برایOnchain  اندازه‌گیری قدرت شبکه

شاخص‌های زیر دیدی از امنیت، میزان استفاده و نحوه عملکرد سیاست‌های پولی یک شبکه را فراهم می‌کنند.

آدرس‌های فعال (Active Addresses): با اینکه معیار آدرس‌های فعال نشان‌دهنده تعداد کاربران فعال روی شبکه نیست، اما تعداد آدرس‌های استفاده‌شده توسط صرافی‌ها، ماینرها و افراد خرد را نشان می‌دهد. از نظر تاریخی، آدرس‌های فعال با قیمت همبستگی مستقیمی داشته‌اند.

حجم معاملات (Trading Volume): حجم معاملات نشان‌دهنده مقدار رمز ارز تبادل‌شده بین آدرس‌هاست. مثلا، بیت کوین امروز 9 دی 1402، نزدیک به 30 میلیارد دلار حجم معامله داشته است.

صدور روزانه (Daily Issue): صدور روزانه به معنای تعداد کل توکن‌های جدید پاداش‌داده‌شده به ماینرها و استیک‌کنندگان در روز است.

توزیع عرضه (Supply Distribution): توزیع عرضه شاخصی است که درصد کوین‌های نگهداری ‌شده در آدرس‌های گروه ‌بندی‌شده از نظر اندازه را مشخص می‌کند. مثلا، تعداد آدرس‌های دارای بیش از 10 هزار بیت کوین طی چند سال اخیر کاهش، اما تعداد آدرس‌های دارای کمتر از 10 بیت کوین افزایش یافته است.

درآمد ماینرها (Miner Revenue): درآمد ماینر مجموع کل توکن‌های پرداختی به‌علاوه کارمزد به ماینرهاست. درآمد بالا به معنای سلامت شبکه و انگیزه ماینرها برای ادامه حفاظت از شبکه و دریافت پاداش است.

هش ریت (Hash Rate): نرخ هش مقدار قدرت پردازشی تولیدشده توسط ماینرها برای تامین امنیت شبکه را ارزیابی می‌کند. در کل، هش ریت بالاتر به معنای امنیت بیشتر بلاک چین است.

توزیع عرضه (Supply Distribution): توزیع عرضه شاخصی است که درصد کوین‌های نگهداری ‌شده در آدرس‌های گروه ‌بندی‌شده از نظر اندازه را مشخص می‌کند. مثلا، تعداد آدرس‌های دارای بیش از 10 هزار بیت کوین طی چند سال اخیر کاهش، اما تعداد آدرس‌های دارای کمتر از 10 بیت کوین افزایش یافته است.

درآمد ماینرها (Miner Revenue): درآمد ماینر مجموع کل توکن‌های پرداختی به‌علاوه کارمزد به ماینرهاست. درآمد بالا به معنای سلامت شبکه و انگیزه ماینرها برای ادامه حفاظت از شبکه و دریافت پاداش است.

هش ریت (Hash Rate): نرخ هش مقدار قدرت پردازشی تولیدشده توسط ماینرها برای تامین امنیت شبکه را ارزیابی می‌کند. در کل، هش ریت بالاتر به معنای امنیت بیشتر بلاک چین است.

پیدایش شاخص سرمایه قفل شده

در آموزش آنچین این شاخص برای اولین بار در سال ۲۰۱۷ همراه با ظهور اولین پروژه‌های دیفای مورد استفاده قرار گرفت. در همان سال ارزش کل قفل شده صنعت دیجیتالی فقط ۱۲۰ میلیون دلار بود که نسبت به ارزش کل قفل شده در سال ۲۰۲۲ رقم ناچیزی به نظر می‌آید. رشد بازار مالی ارز دیجیتال در ابتدای سال ۲۰۱۸ مهم‌ترین عامل رشد شاخص سرمایه قفل شده بود.

چه مواردی در دیفای دارایی محسوب می‌شود؟

دارایی‌های دیفای شامل پاداش‌ها و سودها هستند که از خدمات معمولی مانند وام‌دهی، استیکینگ و استخرهای نقدینگی به دست می‌آیند و به صورت قراردادهای هوشمند ارائه می‌شوند.

TVL در آنچین یک شاخص بسیار مفید محسوب می‌شود. این شاخص مجموع ارزش قفل شده در پروتکل‌های دیفای استیکینگ و میزان دارایی‌هایی که توسط تامین‌ کنندگان نقدینگی وارد شده است را نشان می‌دهد.

تغییرات شاخص TVL در تحلیل درون زنجیره ای

یکی از نکات مهمی که در ارتباط با شاخص سرمایه قفل شده وجود دارد و باید هنگام تجزیه و تحلیل پلتفرم‌های مختلف دیفای در نظر گرفت این است که حجم قفل شده بازار ثابت نیست.

نحوه محاسبه TVL یا ارزش کل قفل شده در آنچین

سه عامل اصلی برای محاسبه TVL یک پروتکل DeFi به شکل زیر است که اگر این عوامل به درستی محاسبه شوند، TVL را می‌توان یک شاخص معتبر برای تشخیص سلامت یک پروتکل DeFi در نظر گرفت.

1. مقدار دارایی قفل شده در قراردادهای هوشمند.
2. ارزش دلاری دارایی‌های مختلف، مانند توکن‌های کریپتوکارنسی.
3. اطلاعات معاملاتی که در شبکه انجام می‌شود

نکات مهم در استفاده از TVL

ارزش کل قفل شده می‌تواند یک معیار مفید برای ارزیابی محبوبیت و استفاده از یک پلتفرم یا پروژه DeFi باشد، اما درک محدودیت‌های آن برای سرمایه‌گذاران مهم است. هنگامی که می‌خواهید از شاخص TVL برای بررسی یک پروژه دیفای استفاده کنید باید به نکات زیر توجه کنید تا به اشتباه برای سرمایه ‌گذاری روی یک پروژه تصمیم نگیرید.

ارزیابی TVL در Onchain

TVL فقط ارزش کل دارایی‌هایی را که در یک پلتفرم قفل شده اندازه‌گیری می‌کند، اما مواردی مانند سطح فعالیت واقعی کاربران را در نظر نمی‌گیرد. اگر یک پلتفرم دارای TVL بالا اما سطوح پایین فعالیت کاربر باشد، برای سرمایه‌گذاران یک پرچم قرمز محسوب می‌شود.

شناسایی امنیت و شهرت؛ اهمیت ارزیابی پلتفرم‌ها قبل از سرمایه‌گذاری پلتفرمی با TVL بالا نشان‌ دهنده‌ی کیفیت یا امنیت مطلق یک پلتفرم نیست. برای کاربران مهم است که شهرت و سیاست‌های امنیتی یک پلتفرم را قبل از سرمایه‌گذاری ارزیابی کنند.

از آنجایی که سرمایه ‌گذاری در یک پلتفرم مربوط به دارایی‌های دیجیتال به معنای انتقال دارایی و اطلاعات حساس است، مهم است که کاربران از شهرت و استانداردهای امنیتی موجود در پلتفرم‌ها آگاه باشند تا خطرات احتمالی را بررسی کنند.

نوسانات TVL

نوسانات در TVL ممکن است تصویر دقیقی از سلامت یا پتانسیل طولانی مدت یک پروژه را نشان ندهند. TVLها به راحتی تحت تأثیر عوامل خارجی قرار می‌گیرند، مانند شرایط بازار، تغییرات در پوشش رسانه‌ای، تغییرات در احساسات سرمایه‌ گذاران، یا حتی معرفی پروتکل‌ها و DAppهای جدید.

 این امور می‌توانند تأثیر گذار بر TVL یک پروژه باشند، به طوری که ممکن است افزایش یا کاهش ناگهانی در TVL، واکنشی به این تغییرات باشد، بدون اینکه واقعیتی درباره‌ی موفقیت یا ناموفقیت آینده‌ی آن پروژه را نشان دهد.

چرا TVL در حوزه‌ کریپتو اهمیت دارد؟

TVL

در آموزش آنچین به عنوان یک معیار مهم در کریپتو محسوب می‌شود زیرا اطلاعاتی را به کاربران ارائه می‌دهد که از آن‌ها برای ارزیابی ریسک‌ها و مزایای پتانسیلی سرمایه‌گذاری در یک اکوسیستم خاص دیفای استفاده کنند.

هر چقدر معیار TVL یک پروژه بالاتر باشد نشان می‌دهد که افراد بیشتری روی این پروژه سرمایه‌ گذاری کرده‌اند.

ما در این مقاله از آکادمی قزلباش سعی کردیم شما را با اطلاعات و اصطلاحات آنچین آشنا کنیم و کلیه اطلاعات از منابع معتبر تهیه شده و با استفاده و شرکت در دوره های آکادمی قزلباش در زمینه ارزهای دیجیتال، علاقه مندان به این حوزه را از هر آموزش دیگری بی نیاز می نماییم. جهت مشاوره و شرکت در کلاس ها با همکاران ما در ارتباط باشید.