نکات کلیدی

  • Project Guardian با استفاده از بلاک چین، دارایی‌هایی مانند اوراق قرضه، سهام و املاک و مستغلات را توکن می‌کند و در عین حال، هزینه‌ها را کاهش می‌دهد.
  • آزمایش‌کنندگان پروژه وام‌های امن، اوراق بهادار توکن‌شده و تراکنش‌های FX را آزمایش می‌کنند و پتانسیل بلاک چین را در امور مالی به نمایش می‌گذارند.
  • این پروژه با موانع نظارتی، مقیاس‌پذیری بلاک چین و نگرانی‌های حفظ حریم خصوصی مقابله می‌کند، در حالی که هدف آن استانداردسازی منطقه‌ای برای تقویت پذیرش جهانی است.
  • Project Guardian زمینه ای را برای توکن سازی گسترده دارایی ها فراهم می کند و نوید مشارکت مالی بیشتر، کارایی و سازگاری در استراتژی های سرمایه گذاری را می دهد.

Project Guardian ابتکاری از سوی مقامات پولی سنگاپور (MAS) و صنعت مالی برای کشف و توسعه پتانسیل توکن سازی دارایی است. این یک تلاش مشترک برای ایجاد انقلابی در نحوه دیجیتالی شدن یا «توکنیزه شدن» دارایی‌های مالی متعارف، مانند سهام، اوراق قرضه و املاک و مستغلات در بلاک چین است که معاملات سریع‌تر و ایمن‌تری را تسهیل می‌کند.

این آزمایشی که توسط JPMorgan، DBS Bank و Marketnode رهبری می‌شود، به عنوان یک سرمایه‌گذاری مشترک دارایی دیجیتال توسط Temasek و صرافی سنگاپور (SGX) در ژوئن 2022 برای استفاده از مالی غیرمتمرکز (DeFi) و تسهیل استقراض و وام‌دهی مطمئن با استفاده از بلاک چین عمومی راه‌اندازی شد. شبکه مبتنی بر دویچه بانک در ماه مه 2024 برای بررسی برنامه های توکن سازی دارایی به آن پیوست . مودیز اعلام کرد که در پروژه گاردین برای بررسی توکن سازی دارایی ها در سال 2024 شرکت می کند.

Project Guardian یک ابتکار بلندمدت است که شامل تنظیم کننده های جهانی، از جمله اداره رفتار مالی بریتانیا (FCA)، سازمان نظارت بر بازار مالی سوئیس (FINMA) و آژانس خدمات مالی ژاپن (FSA)، و همچنین نمایندگانی از صنعت خدمات مالی است. . بانک جهانی یکی از اعضای گروه سیاستگذار Project Guardian است.

این مقاله جنبه‌های مختلف Project Guardian را مورد بحث قرار می‌دهد، مانند اهداف آن، نحوه پشتیبانی از نشانه‌گذاری دارایی، چارچوب تکنولوژیکی که ارائه می‌کند و کاربردهای جهانی آن.

اهداف پروژه گاردین

Project Guardian با استانداردسازی فرآیندها، خودکارسازی وظایف و فعال کردن قابلیت همکاری زنجیره‌ای متقابل، به چالش‌های کلیدی در توکن‌سازی دارایی‌ها می‌پردازد. آزمایش‌های آن پتانسیل ایجاد سبدهای سرمایه‌گذاری جامع در میان صندوق‌های سنتی و جایگزین را به نمایش می‌گذارند.

شرکت کنندگان در Project Guardian در حال ایجاد رویه ها و چارچوب های یکسان برای انطباق با مقررات مالی بین المللی هستند که امکان انتقال بین المللی دارایی های جهانی را با رعایت قانون فراهم می کند. اهداف کلیدی Project Guardian عبارتند از:

  • چارچوب هایی برای توکن کردن انواع دارایی ایجاد کنید
  • پروتکل های درجه یک سازمانی را برای فعال کردن تراکنش های بین مرزی ایمن و آسان ایجاد کنید
  • از رعایت مقررات در سطح بین المللی اطمینان حاصل کنید.

MAS معتقد است ماهیت مستقل و بدون واسطه DeFi آن را به یک پلتفرم عالی برای آزمایش توکن‌سازی تبدیل می‌کند. با خودکار کردن تراکنش‌های مالی مانند وام‌گیری، وام‌دهی و تجارت ، DeFi می‌تواند کارایی، دسترسی، مقرون‌به‌صرفه بودن و نقدینگی را در بازارهای مالی افزایش دهد و در نهایت شمول مالی بیشتر را ترویج کند.

در حال حاضر، اکوسیستم سرمایه گذاری توکن شده به سرعت در حال رشد است، اما تکه تکه باقی می ماند و چالش هایی را برای دسترسی و نقدینگی ایجاد می کند. Project Guardian این چالش ها را به طور موثر حل می کند:

آیا می دانستید؟ توکن سازی گسترده می تواند منجر به صرفه جویی سالانه 20 میلیارد دلاری در هزینه های تسویه و تسویه حساب شود. تا سال 2030، تخمین زده می‌شود که توکن‌سازی می‌تواند 16 تریلیون دلار از دارایی‌های غیر نقدی را باز کند.

درک نشانه گذاری دارایی

نشانه گذاری دارایی به تبدیل حقوق مالکیت دارایی در دنیای واقعی به توکن های دیجیتال در یک بلاک چین اشاره دارد. بر خلاف دارایی‌های سنتی که اغلب توسط محدودیت‌های قانونی و قضایی محدود می‌شوند، دارایی‌های توکن‌شده به‌راحتی قابل معامله یا انتقال آنلاین هستند. توکن‌سازی سرمایه‌گذاری را دموکراتیک می‌کند و مالکیت را مدرن می‌کند و یک اکوسیستم مالی فراگیرتر ایجاد می‌کند.

مجموعه وسیعی از دارایی ها را می توان نشانه گذاری کرد – از ابزارهای مالی مانند سهام و اوراق قرضه گرفته تا دارایی های ملموس مانند املاک و فلزات گرانبها، و همچنین کالاهای با ارزش مانند آثار هنری و عتیقه جات. حتی می توانید مالکیت معنوی را توکن کنید و به سرمایه گذاران راه جدیدی برای سرمایه گذاری در دارایی های IP بدهید.

در اینجا چند مزیت توکن سازی دارایی آورده شده است :

  • نقدینگی: توانایی تقسیم دارایی های خود به واحدهای کوچکتر و قابل معامله، خرید و فروش آن ها را برای کاربران در پلتفرم های دیجیتال ساده تر می کند.
  • شفافیت: سرمایه گذاران با اطمینان می توانند مالکیت و تاریخچه یک دارایی را ردیابی کنند زیرا بلاک چین همه تراکنش ها را به صورت غیرقابل برگشت ثبت می کند.
  • کارایی هزینه: با حذف واسطه ها و کاغذبازی های مرتبط با امور مالی سنتی، توکنیزاسیون هزینه های تراکنش را کاهش می دهد.
  • دسترس‌پذیری : توکن‌سازی طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا به بازارهایی که قبلاً دست نیافتنی نبودند دسترسی داشته باشند.

چگونه Project Guardian از توکن سازی دارایی پشتیبانی می کند

Project Guardian در حال پیشرفت توکن سازی دارایی ها از طریق چندین مورد آزمایشی و طرح های آزمایشی برای ادغام دارایی های توکن شده در سیستم های مالی اصلی است. این آزمایش‌کننده‌ها ارزیابی می‌کنند که چگونه دارایی‌های توکن‌شده، از جمله اوراق بهادار، اوراق قرضه و ارزهای خارجی، می‌توانند به طور موثر بر روی یک بلاک چین معامله و مدیریت شوند و در عین حال انطباق با مقررات را حفظ کنند.

ساخت چارچوبی برای اوراق بهادار توکن شده

هدف اصلی پروژه‌های گاردین، ایجاد چارچوبی برای توزیع فرامرزی اوراق بهادار توکن‌شده است، که معمولاً به دلیل تغییرات در سیستم‌های بانکی و محدودیت‌های نظارتی پیچیده است. دارایی‌های توکن‌شده که از طریق شبکه بلاک چین اجرا می‌شوند، تراکنش‌ها را آسان‌تر، سریع‌تر و ایمن‌تر می‌کنند.

در چنین آزمایش‌هایی، شرکت‌کنندگان در Project Guardian ممکن است با بانک‌های مختلف در سطح جهان برای کشف استفاده از اوراق قرضه و اوراق بهادار توکن‌شده همکاری کنند. این آزمایش‌ها به طور موثر نشان می‌دهند که چگونه توکن‌های دیجیتال می‌توانند تجارت دارایی را در سراسر کشورها با حذف نیاز به واسطه‌ها و کاهش هزینه‌های تراکنش ساده کنند.

SBI Digital Markets، زیرمجموعه SBI Digital Asset Holdings، به عنوان بخشی از Project Guardian، اوراق بهادار توکن شده را در سنگاپور راه اندازی کرده است. این شرکت همچنین با UBS برای کشف وجوه توکن شده بازار پول شریک شده است.

آیا می دانستید؟ توکن کردن دارایی های بانکی مانند سهام و اوراق قرضه یک مورد استفاده امیدوارکننده برای فناوری بلاک چین است. فایننشال تایمز تخمین می زند که زیرساخت های بازار مبتنی بر DLT می تواند سالانه 2.7 میلیارد دلار در هزینه های خرید و فروش برای مدیران دارایی صرفه جویی کند.

رمزگذاری معاملات ارز خارجی (FX).

توکن کردن معاملات ارز خارجی (FX) یکی دیگر از موارد آزمایشی مهم است. در پلتفرمی که توسط Project Guardian راه اندازی شده است، موسسات مالی می توانند نسخه های توکن شده ارزهایی مانند دلار سنگاپور و دلار ایالات متحده را معامله کنند. این تراکنش‌های مبتنی بر بلاک چین نشان می‌دهند که چگونه توکن‌سازی ممکن است کارایی و باز بودن بازارهای FX را افزایش دهد.

سیتی و فیدلیتی اینترنشنال بر روی پروژه ای تحت عنوان Guardian پروژه MAS که یک ابتکار جهانی برای بهبود نقدینگی و کارایی بازار مالی از طریق توکن سازی دارایی است، همکاری می کنند. بازارهای FX می توانند دسترسی جهانی سریع و کارآمد به دارایی های دیجیتال را برای سرمایه گذاران فراهم کنند و نقدینگی به موقع را تضمین کنند.

ادغام فناوری بلاک چین به طور یکپارچه با امور مالی سنتی

Project Guardian امکان سنجی دارایی های توکن شده را در کاربردهای عملی با پر کردن شکاف بین فناوری بلاک چین و دارایی های مالی معمولی نشان می دهد.

این زمینه را برای توکن‌سازی دارایی‌ها فراهم می‌کند تا به طور گسترده مورد پذیرش قرار گیرد، به ویژه در پرداخت‌های فرامرزی ، که در نهایت به توسعه یک سیستم مالی جهانی مرتبط‌تر، مؤثرتر و آسان‌تر در دسترس کمک خواهد کرد.

آیا می دانستید؟ پیش بینی می شود تا سال 2030 ارزش بازار دارایی های توکن شده به 26 تریلیون دلار برسد. در سال 2023، ارزش بازار جهانی ارزهای توکن شده 17.725 میلیارد دلار بود.

چارچوب فن آوری برای فعال کردن نشانه گذاری دارایی

Project Guardian شامل ایجاد یک استخر نقدینگی مجاز از اوراق و سپرده های توکن شده است که در آن تراکنش ها با استفاده از قراردادهای هوشمند انجام می شود . Project Guardian یک چارچوب فن‌آوری قوی برای جنبه‌های مختلف فراهم می‌کند تا توکن‌سازی دارایی را فعال کند:

شفافیت

توکن‌سازی دارایی‌ها به لطف سابقه غیرقابل تغییر مالکیت در بلاک چین و تاریخچه تراکنش‌ها در یک دفتر کل غیرمتمرکز، تراکنش‌ها را شفاف می‌کند. این باعث افزایش اعتماد در میان شرکت کنندگانی می شود که می توانند به طور مستقل حقایق دارایی را تأیید کنند.

اتوماسیون

قراردادهای هوشمند خود اجرا با شرایطی که مستقیماً در رمزگذاری دارایی قدرت کد گنجانده شده است. قراردادهای هوشمند امکان اجرای توافقات و اتوماسیون تراکنش ها را فراهم می کند. در نتیجه، تجارت دارایی های توکن شده سریعتر، موثرتر و کمتر مستعد خطاهای انسانی می شود.

حریم خصوصی

Project Guardian با استفاده از فناوری‌های رمزگذاری مانند اثبات‌های دانش صفر و سایر تکنیک‌های حفظ حریم خصوصی ، تأیید جزئیات دارایی را بدون افشای اطلاعات خصوصی امکان‌پذیر می‌کند. این چارچوب به ایجاد تعادل بین محرمانه بودن کاربر و تأیید حقایق کمک می کند.

قابلیت همکاری

Project Guardian قابلیت همکاری دارایی های توکن شده را در شبکه های مختلف بلاک چین و سیستم های مالی تسهیل می کند. استانداردهای قابلیت همکاری برای عملیات برون مرزی بسیار مهم هستند، جایی که شما باید دارایی‌ها را در پلتفرم‌هایی با محدودیت‌های نظارتی متنوع منتقل یا مبادله کنید.

آیا می دانستید؟ دارایی‌های توکن‌شده تا سال 2030 10 درصد از تولید ناخالص داخلی جهانی (GDP) را تشکیل خواهند داد. توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) نیروی اصلی رشد توکن‌سازی هستند.

رویکرد مدولار به نشانه گذاری دارایی

Project Guardian یک مدل چهار لایه را برای تجسم اجزای یک شبکه دارایی دیجیتال پیشنهاد می کند. MAS به طور مشترک معماری سیستم را با صندوق بین المللی پول (IMF) توسعه داده است. هر لایه که به طور بالقوه توسط نهادهای مختلف اداره می شود، برای تسهیل تراکنش های دارایی دیجیتال با هم تعامل دارند:

  • لایه دسترسی: این لایه کاربران (قرض گیرندگان، سرمایه گذاران و صادرکنندگان) را قادر می سازد تا از طریق واسط های مختلف، اعم از نگهبانی و غیر نگهداری، با شبکه تعامل داشته باشند.
  • لایه خدمات: شامل خدمات مبتنی بر قراردادهای هوشمند مانند پرداخت، وام، استقراض، ارز خارجی و عملکردهای مبادله است که می تواند با دارایی های دیجیتال مختلف عمل کند.
  • لایه دارایی: لایه دارایی مالکیت دارایی را ثبت می کند. این شامل دارایی های بومی صادر شده و ارائه شده در پلتفرم و دارایی های توکن شده است که نمایش دیجیتالی از دارایی های مالی واقعی یا سنتی هستند.
  • لایه بستر: زیرساخت ثبت مالکیت دارایی و اجرای تراکنش ها را تشکیل می دهد. به گونه ای طراحی شده که انعطاف پذیر و قابل برنامه ریزی باشد، از دارایی های دیجیتال مختلف، از جمله اوراق بهادار توکن شده و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) پشتیبانی می کند .

تاثیر Project Guardian بر بازارهای مالی

Project Guardian با نشان دادن قابلیت توکن سازی دارایی در دنیای واقعی ثابت کرده است که توکن سازی دارایی مبتنی بر بلاک چین چیزی بیش از یک مفهوم تئوریک است. فناوری این پتانسیل را دارد که با ایجاد دسترسی، شفافیت و کارایی جدید، امور مالی سنتی را متحول کند. این کشور ها و موسسات مالی مختلف را تشویق کرده است تا توکن سازی دارایی ها را کشف کنند.

منادی تغییر شدید در تکنیک های سرمایه گذاری

به لطف توکن سازی دارایی، تکنیک های سرمایه گذاری در امور مالی سنتی ممکن است به شدت تغییر کند. توکن‌سازی دارایی‌ها مشارکت گسترده‌تر در بازار را تشویق می‌کند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا سهام کسری از دارایی‌های معمولی با ارزش بالا مانند اوراق قرضه یا املاک و مستغلات را در اختیار داشته باشند. در نتیجه این تقسیم‌بندی، مدل‌های سرمایه‌گذاری و تکنیک‌های متنوع‌سازی پورتفولیو احتمالاً فراگیرتر و سازگارتر می‌شوند.

تغییرات در تجارت فرامرزی

از آنجایی که دارایی‌های توکن‌شده، معاملات را ساده می‌کنند و زمان و هزینه‌های مربوط به تجارت بین‌المللی را کاهش می‌دهند، تجارت فرامرزی که در آن دارایی‌های دنیای واقعی زیربنای توکن‌ها نیز ممکن است متحول شوند.

پشتوانه فعال توکن سازی دارایی توسط آژانس های نظارتی

آژانس های نظارتی نقشی در آینده پروژه های توکن سازی دارند. با تشویق ابتکاراتی که توسط Project Guardian انجام شده است، برخی آژانس های دیگر ممکن است پروژه های مشابهی را انجام دهند، در حالی که برخی دیگر ممکن است به دلیل نگرانی در مورد ثبات بازار، امنیت داده ها و انطباق، رویکرد محتاطانه تری اتخاذ کنند.

استراتژی همکاری Project Guardian با سایر سازمان‌های نظارتی احتمالاً استانداردهایی را برای توکن‌سازی ایمن و قانونی ایجاد می‌کند که در نهایت منجر به انتقال بی‌وقفه صنعت مالی به عصر توکن‌های دیجیتالی می‌شود.

چالش ها و چشم انداز آینده

تفاوت های نظارتی بین کشورهای مختلف در مورد بلاک چین و دارایی های توکن شده، یکپارچگی فرامرزی را چالش برانگیز می کند. محدودیت‌های فن‌آوری، مانند مقیاس‌پذیری بلاک‌چین و قابلیت همکاری پلت‌فرم، نیز موانعی ایجاد می‌کنند. علاوه بر این، جلب اعتماد موسسات مالی و کاربران نهایی نیازمند شواهد قوی به نفع توکن سازی دارایی است.

نگرانی های مربوط به حریم خصوصی، به ویژه در مورد داده های مالی حساس بسیار مهم است. مقیاس پذیری چالش دیگری است، زیرا شبکه ها به ظرفیتی برای رسیدگی به حجم بالای تراکنش برای دسترسی جهانی نیاز دارند. استانداردسازی در سراسر مناطق ضروری است، زیرا فقدان دستورالعمل‌های یکپارچه می‌تواند پذیرش را کند کرده و عملکرد متقابل را مختل کند.

با وجود این چالش ها، آینده Project Guardian امیدوارکننده به نظر می رسد. موفقیت آن در سنگاپور می تواند به عنوان الگویی برای گسترش به مناطق دیگر، به ویژه مناطقی که به دنبال مدرنیزه کردن سیستم های مالی خود هستند، باشد. این پروژه پتانسیل تنوع بخشیدن به انواع دارایی های بیشتری از جمله کالاها، املاک و مستغلات و مالکیت معنوی را دارد. اگر این موانع برطرف شوند، Project Guardian می‌تواند امور مالی جهانی را بازتعریف کند و کارایی و فراگیری بی‌سابقه‌ای را ارائه دهد.