ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) چیست؟

 

ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) چیست؟

ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) نوعی ارز دیجیتال است که توسط بانک مرکزی یک کشور صادر می شود. این ارز مشابه ارزهای دیجیتال است، با این تفاوت که ارزش آن توسط بانک مرکزی تعیین می شود و معادل ارز فیات کشور است.

بسیاری از کشورها در حال توسعه CBDCها هستند و برخی حتی آنها را اجرا کرده اند. از آنجایی که بسیاری از کشورها در حال تحقیق در مورد راه‌های انتقال به ارزهای دیجیتال هستند، مهم است که بدانیم CBDC چیست و چه معنایی برای جامعه دارد.

 

آشنایی با ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC)

پول فیات یک ارز دولتی است که هیچ کالای فیزیکی مانند طلا یا نقره پشتیبان آن نیست. این نوعی مناقصه قانونی در نظر گرفته می شود که می تواند با کالا و خدمات مبادله شود.

به طور سنتی، پول فیات اسکناس و سکه بوده است، اما فناوری به دولت ها و موسسات مالی اجازه می دهد تا پول فیات فیزیکی را با یک مدل ارز مبتنی بر اعتبار تکمیل کنند که مانده ها و تراکنش ها را به صورت دیجیتال ثبت می کند.

ارز فیزیکی هنوز به طور گسترده ای مبادله و پذیرفته می شود. با این حال، برخی از کشورهای توسعه‌یافته کاهش استفاده از آن را تجربه کرده‌اند و این روند در طول همه‌گیری سریع‌تر شد.1

معرفی و تکامل فناوری ارزهای دیجیتال و بلاک چین، علاقه بیشتری را به جوامع بدون پول نقد و ارزهای دیجیتال برانگیخته است.

 

اهداف CBDC ها

در ایالات متحده و بسیاری از کشورهای دیگر، بسیاری از افراد به خدمات مالی دسترسی ندارند. تنها در ایالات متحده، 6 درصد از بزرگسالان در سال 2023 هیچ حساب بانکی نداشتند.2در بسیاری از کشورهای دیگر، این اعداد بسیار بالاتر است. با در نظر گرفتن این موضوع، اهداف اصلی CBDCها عبارتند از:

• برای ایجاد حریم خصوصی، قابلیت انتقال، راحتی، دسترسی و امنیت مالی به مشاغل و مصرف کنندگانی که تراکنش های مالی انجام می دهند .
• کاهش هزینه تعمیر و نگهداری که یک سیستم مالی پیچیده به آن نیاز دارد، کاهش هزینه های تراکنش بین مرزی، و ارائه گزینه های کم هزینه به افرادی که در حال حاضر از روش های جایگزین انتقال پول استفاده می کنند.3
• خطرات استفاده از ارزهای دیجیتال یا ارزهای دیجیتال را به شکل فعلی کاهش دهید. ارزهای دیجیتال بسیار نوسان هستند و ارزش آنها دائماً در نوسان است. این نوسانات می تواند باعث استرس مالی شدید در بسیاری از خانوارها شود و بر ثبات کلی یک اقتصاد تأثیر بگذارد. CBDCها که توسط دولت حمایت می‌شوند و توسط بانک مرکزی کنترل می‌شوند، به خانوارها، مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها ابزاری امن برای مبادله ارز دیجیتال می‌دهند.

 

انواع CBDC ها

دو نوع CBDC وجود دارد: عمده فروشی و خرده فروشی. موسسات مالی کاربران اصلی CBDC های عمده فروشی هستند، در حالی که مصرف کنندگان و مشاغل از CBDC های خرده فروشی استفاده می کنند.4

CBDC های عمده فروشی

CBDCهای عمده فروشی مشابه نگهداری ذخایر در بانک مرکزی عمل می کنند. بانک مرکزی به موسسه حسابی اعطا می کند که در آن وجوه سپرده گذاری کند یا از آن برای تسویه نقل و انتقالات بین بانکی استفاده کند . سپس بانک‌های مرکزی می‌توانند از ابزارهای سیاست پولی، مانند ذخایر الزامی یا سود موجودی ذخیره، برای تعیین نرخ‌های بهره و تأثیرگذاری بر وام‌دهی استفاده کنند.

CBDC های خرده فروشی

CBDC های خرده فروشی، ارزهای دیجیتالی تحت حمایت دولت هستند که توسط مصرف کنندگان و مشاغل مورد استفاده قرار می گیرند. سی بی دی سی های خرده فروشی ریسک واسطه را حذف می کنند – این خطر که صادرکنندگان ارز دیجیتال خصوصی ممکن است ورشکسته شوند و دارایی های مشتریان را از دست بدهند.

دو نوع CBDC خرده فروشی وجود دارد. آنها در نحوه دسترسی و استفاده کاربران از ارز خود متفاوت هستند:4

• CBDCهای خرده فروشی مبتنی بر توکن با کلیدهای خصوصی ، کلیدهای عمومی یا هر دو قابل دسترسی هستند. این روش اعتبارسنجی به کاربران اجازه می دهد تا تراکنش ها را به صورت ناشناس انجام دهند.
• CBDC های خرده فروشی مبتنی بر حساب برای دسترسی به یک حساب، نیاز به شناسایی دیجیتال دارند.4

 

مسائل مربوط به CBDCها

فدرال رزرو مسائلی را که توسط CBDC ها مورد توجه قرار می گیرد و همچنین مواردی که باید قبل از طراحی و پیاده سازی CBDC مورد توجه قرار گیرند، شناسایی کرده است.5

مسائلی که توسط CBDC ها مورد توجه قرار گرفته است

• از بین بردن خطر شخص ثالث رویدادهایی مانند ورشکستگی بانک یا اجراهای بانکی . هر گونه ریسک باقیمانده که در سیستم باقی می ماند بر عهده بانک مرکزی است.
• می‌تواند با کاهش سیستم‌های توزیع پیچیده و افزایش همکاری‌های قضایی بین دولت‌ها، هزینه‌های بالای مبادلات فرامرزی را کاهش دهد.
• می تواند از سلطه دلار آمریکا حمایت و محافظت کند. دلار آمریکا همچنان پرمصرف ترین ارز در جهان است.6
• حذف هزینه اجرای ساختار مالی در یک کشور برای دسترسی مالی به جمعیت بدون بانک.
• می تواند ارتباط مستقیمی بین مصرف کنندگان و بانک های مرکزی ایجاد کند و در نتیجه نیاز به زیرساخت های گران قیمت را از بین ببرد.

مسائل ایجاد شده توسط CBDCs

• اگر ساختار مالی ایالات متحده به شدت تغییر کند، مشخص نیست که چگونه بر هزینه‌های خانوار، سرمایه‌گذاری، ذخایر بانکی، نرخ بهره ، بخش خدمات مالی یا اقتصاد تأثیر می‌گذارد.
• تغییر به CBDC می تواند تأثیر نامعلومی بر ثبات سیستم مالی داشته باشد. به عنوان مثال، ممکن است نقدینگی بانک مرکزی کافی برای تسهیل برداشت در طول بحران مالی وجود نداشته باشد.
• بانک‌های مرکزی سیاست‌های پولی را برای تأثیرگذاری بر تورم، نرخ بهره، وام‌دهی و مخارج اجرا می‌کنند که به نوبه خود بر نرخ اشتغال تأثیر می‌گذارد. بانک‌های مرکزی باید اطمینان حاصل کنند که ابزارهای مورد نیاز برای تأثیر مثبت بر اقتصاد را در اختیار دارند.
• حریم خصوصی یکی از مهم‌ترین محرک‌های رمزارز است. CBDCها به میزان مناسبی از نفوذ مقامات برای نظارت بر جرایم مالی نیاز دارند. نظارت نیز مهم است زیرا از تلاش‌ها برای مبارزه با پولشویی و تامین مالی تروریسم حمایت می‌کند.
• ارزهای دیجیتال هدف هکرها و سارقان بوده اند. یک ارز دیجیتال صادر شده توسط بانک مرکزی احتمالاً همان جمعیت دزد را جذب خواهد کرد. بنابراین، تلاش برای جلوگیری از نفوذ سیستم و سرقت دارایی ها و اطلاعات باید قوی باشد.

 

CBDC ها در مقابل ارزهای دیجیتال

اکوسیستم ارزهای دیجیتال نمایی اجمالی از یک سیستم ارز جایگزین را ارائه می دهد که در آن مقررات دست و پا گیر شرایط هر تراکنش را تعیین نمی کند. چنین تراکنش‌هایی به سختی تکرار یا جعل می‌شوند و با مکانیسم‌های اجماع که از دستکاری جلوگیری می‌کنند، ایمن می‌شوند.

علاوه بر این، ارزهای رمزپایه تنظیم نشده و غیرمتمرکز هستند. ارزش آنها توسط احساسات سرمایه گذار، استفاده و علاقه کاربر تعیین می شود. آن‌ها دارایی‌های بی‌ثباتی هستند که برای سفته‌بازی مناسب‌تر هستند، و این باعث می‌شود آنها را نامزدی برای استفاده در یک سیستم مالی که به ثبات نیاز دارد، بعید تبدیل کند. CBDC ها ارزش ارز فیات را منعکس می کنند و برای ثبات و ایمنی طراحی شده اند.

 

CBDC ها در حال استفاده و در حال توسعه

بانک‌های مرکزی در بسیاری از کشورها برنامه‌های آزمایشی و پروژه‌های تحقیقاتی را برای تعیین قابلیت و قابلیت استفاده از CBDC در اقتصاد خود راه‌اندازی کرده‌اند.8

از مارس 2024، سه کشور دارای CBDC فعال بودند: باهاما، جامائیکا و نیجریه. اتحادیه ارز کارائیب شرقی CBDC خود را به دلایل فنی متوقف کرد و یک برنامه آزمایشی جدید را آغاز کرد.8

36 خلبان CBDC در حال فعالیت هستند و 8 مورد از G20 برنامه هایی در حال توسعه دارند. کشورهای BRICS – برزیل، روسیه، هند، چین و آفریقای جنوبی – در حال بررسی CBDC هستند.8

یکی از نمونه‌های تلاش ناموفق CBDC ، بریت کوین بریتانیا است که بین سال‌های 2011 و 2019 وجود داشت.9

به گفته فدرال رزرو، ایالات متحده یکی از آن کشورهایی است که در حال بررسی این موضوع است که آیا CBDC “می تواند سیستم پرداخت داخلی ایالات متحده را از قبل ایمن و کارآمد بهبود بخشد.”108

 

خط پایین

بسیاری از کشورها در حال تحقیق یا توسعه ارزهای دیجیتال بانک مرکزی هستند و سه کشور آن را پیاده سازی کرده اند. هدف اصلی CBDC ارائه حریم خصوصی، قابلیت انتقال، راحتی، دسترسی و امنیت مالی به مشاغل و مصرف کنندگان است.

بسیاری از افراد در سراسر جهان به حساب های بانکی دسترسی ندارند، بنابراین CBDC راهی برای پرداخت، نگه داشتن پول و پرداخت قبوض به آنها می دهد. CBDC ها همچنین می توانند تعمیر و نگهداری مورد نیاز یک سیستم مالی پیچیده را کاهش دهند، هزینه های تراکنش های فرامرزی را کاهش دهند و به افرادی که از روش های جایگزین انتقال پول استفاده می کنند گزینه های کم هزینه تری ارائه دهند.

 

آکادمی قزلباش