بررسی کامل تاثیر نرخ بهره آمریکا بر بازار ارز دیجیتال

در این مقاله از آکادمی قزلباش به بررسی کامل تاثیر نرخ بهره آمریکا بر بازار ارز دیجیتال و ارتباط احتمالی بین این دو می‌پردازیم و مثال‌هایی از تأثیر افزایش نرخ بهره بر بازار ارزهای دیجیتال را مرور می‌کنیم.

تاثیر نرخ بهره آمریکا یکی از مفاهیم مهم اقتصادی هست، نرخی ‌که بابت جلوگیری از کاهش ارزش پول پرداختی در امروز و دریافتی در آینده (به دلیل ارزش زمانی پول و نرخ تورم) از وام‌گیرنده دریافت می‌شود. همچنین در شرایط متعارف بازار، به منظور جبران فرصت‌های سرمایه گذاری وام‌دهنده، ممکن است مبلغی به عنوان حداقل سود مورد انتظار وام‌دهنده به این نرخ اضافه گردد. اما فیشر نرخ بهره را اینطور تعریف می‌کند: نرخ بهره درصد پاداش پرداختی بر روی پول، برحسب پول در تاریخ معین که معمولاً یکسال بعد از تاریخ معین است، می‌باشد.

نرخ بهره آمریکا توسط فدرال رزرو تعیین می‌شود و یکی از مهم‌ترین عوامل اقتصادی در جهان است. این نرخ می‌تواند به طور مستقیم و غیرمستقیم بر بازار ارز دیجیتال (کریپتو) تاثیر بگذارد.

نرخ بهره چیست ؟

نرخ بهره در واقع درصدی از مبلغ پول است که به عنوان جبران استفاده از آن پول در یک دوره زمانی مشخص، از وام‌گیرنده دریافت می‌شود. به عبارت دیگر، نرخ بهره بهایی است که برای قرض گرفتن پول باید پرداخت شود.

دلایل وجود نرخ بهره:

• ارزش زمانی پول: ارزش پول در طول زمان ثابت نیست و به دلیل تورم، ارزش پول در آینده کمتر از امروز خواهد بود. نرخ بهره به نوعی جبران این کاهش ارزش پول در گذر زمان است.
• جبران فرصت‌های از دست رفته: وام‌دهنده با قرض دادن پول خود، فرصت سرمایه‌گذاری و کسب سود از آن را از دست می‌دهد. نرخ بهره به نوعی جبران این فرصت‌های از دست رفته برای وام‌دهنده است.
• مخاطره وام‌دهی: هر وامی با ریسک عدم بازپرداخت همراه است. نرخ بهره تا حدی این ریسک را برای وام‌دهنده جبران می‌کند.

انواع نرخ بهره:

1_ نرخ بهره ساده: در این روش، نرخ بهره فقط به اصل پول تعلق می‌گیرد و به سودهای انباشته شده تعلق نمی‌گیرد.
2_ نرخ بهره مرکب: در این روش، نرخ بهره نه تنها به اصل پول، بلکه به سودهای انباشته شده دوره‌های قبلی نیز تعلق می‌گیرد.
3_ نرخ بهره اسمی: این نرخ بدون در نظر گرفتن تورم بیان می‌شود.
4_ نرخ بهره حقیقی: این نرخ با در نظر گرفتن تورم بیان می‌شود و نشان‌دهنده قدرت خرید واقعی پول در آینده است.

عوامل موثر بر نرخ بهره:

سیاست‌های پولی:

بانک‌های مرکزی با تغییر نرخ بهره، می‌توانند بر حجم پول در گردش در اقتصاد و به تبع آن، بر تورم و رشد اقتصادی تاثیر بگذارند.

تقاضا و عرضه پول:

اگر تقاضا برای پول بیشتر از عرضه آن باشد، نرخ بهره افزایش می‌یابد و بالعکس.

ریسک وام:

هر چه ریسک عدم بازپرداخت وام بیشتر باشد، نرخ بهره نیز بیشتر خواهد بود.

وضعیت اقتصادی:

در شرایط رکود اقتصادی، نرخ بهره به طور معمول کاهش می‌یابد و در شرایط رونق اقتصادی، نرخ بهره افزایش می‌یابد.

تاثیر نرخ بهره آمریکا:

سرمایه‌گذاری: نرخ بهره بالا می‌تواند سرمایه‌گذاری را کاهش دهد و نرخ بهره پایین می‌تواند سرمایه‌گذاری را افزایش دهد.
مصرف: نرخ بهره بالا می‌تواند مصرف را کاهش دهد و نرخ بهره پایین می‌تواند مصرف را افزایش دهد.
تورم: نرخ بهره بالا می‌تواند تورم را کاهش دهد و نرخ بهره پایین می‌تواند تورم را افزایش دهد

نرخ بهره در ایران: نرخ بهره در ایران توسط شورای پول و اعتبار تعیین می‌شود. در حال حاضر (۱۲ بهمن ۱۴۰۲) نرخ بهره سپرده‌های بانکی ۱۸ درصد و نرخ بهره تسهیلات ۱۸ درصد است.

تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر کریپتو

نرخ بهره فدرال رزرو، که توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) تعیین می‌شود، می‌تواند به طور قابل توجهی بر بازار ارزهای دیجیتال (کریپتو) تاثیر بگذارد. به طور کلی، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند به ضرر کریپتو باشد، در حالی که کاهش نرخ بهره می‌تواند به نفع آن باشد.

دلایل این تاثیر:

• کاهش نقدینگی: افزایش نرخ بهره فدرال رزرو باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به دنبال سرمایه‌گذاری‌های امن‌تر مانند اوراق قرضه دولتی باشند. این امر می‌تواند منجر به خروج نقدینگی از بازار کریپتو و کاهش قیمت‌ها شود.
• افزایش ریسک‌گریزی: با افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران به طور کلی ریسک‌گریزتر می‌شوند و تمایل کمتری به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک مانند کریپتو پیدا می‌کنند.
• افزایش جذابیت دلار: افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، ارزش دلار را افزایش می‌دهد. این امر می‌تواند باعث شود که سرمایه‌گذاران از کریپتو به سمت دلار حرکت کنند.

نمونه‌هایی از تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر کریپتو:
• در سال ۲۰۲۲، فدرال رزرو برای مقابله با تورم، نرخ بهره را به طور متوالی افزایش داد. این امر منجر به ریزش شدید بازار کریپتو شد.
• در سال ۲۰۲۰، فدرال رزرو برای مقابله با رکود اقتصادی ناشی از پاندمی کرونا، نرخ بهره را به طور قابل توجهی کاهش داد. این امر منجر به رونق بازار کریپتو شد.

چرا افزایش نرخ بهره منجر به سقوط بیت کوین می‌گردد؟

همانطور که قطعا تا الان متوجه شدید، افزایش تهاجمی نرخ بهره تاثیر مثبتی بر بازار ارزهای دیجیتال نداشته و کارشناسان باور دارند که روند افزایشی این شاخص تا پایان سال ۲۰۲۳ نیز متوقف نخواهد شد.

حالا با افزایش نرخ بهره، رکود بالقوه و تورم فزاینده، تمایل کاربران به سرمایه‌گذاری روی دو بازار سهام و ارزهای دیجیتال کاهش پیدا کرده است. همچنین همبستگی بازار سهام و ارزهای دیجیتال از اوایل سال ۲۰۲۲ افزایش یافته و حالا این دو بازار به‌طور هماهنگ با یکدیگر حرکت می‎کنند. به‌گونه‌ای که درصورت کاهش قیمت‌ها در بازار سهام، احتمالا شاهد کاهش قیمت‌ها در بازار کریپتو نیز خواهیم بود.

افزایش نرخ بهره‌ی بانکی در ماه ژوئن یکی از بسیار عواملی بود که منجر به آغاز زمستان ارزهای دیجیتال و سقوط این بازار در سال ۲۰۲۲ گردید. با شروع شدن بازار خرسی ارزهای دیجیتال، تمامی رمز ارزها دچار کاهش قیمت شدند و حالا بیت کوین و اتریوم بیش از ۷۰ درصد با اوج قیمت خود فاصله دارند.

وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد چه اتفاقی برای بیت کوین می افتد

به طور کلی، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند به ضرر بیت کوین باشد. دلیل این امر این است که افزایش نرخ بهره، جذابیت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن‌تر مانند اوراق قرضه دولتی را افزایش می‌دهد. این امر می‌تواند منجر به خروج نقدینگی از بازار بیت کوین و کاهش قیمت آن شود.

نتیجه گیری

در حال حاضر، بازار تقریباً به افزایش و تاثیر نرخ‌ بهره آمریکا عادت کرده است و اثرات آن بر قیمت‌ها در کوتاه‌مدت کاهش یافته است. پیش‌بینی تصمیمات نرخ بهره بسیار دشوار است و حتی پیش‌بینی تأثیر آنها بر بازار دشوارتر نیز هست. بااین‌وجود، داشتن یک درک اساسی از نیروهای محرکه اقتصادی مفید است و کمک می‌کند تا متوجه شوید که چرا بازارها چنین واکنش‌هایی به اتفاقات اقتصادی نشان می‌دهند.