ETF صندوق های قابل معامله در بورس اوراق بهاداری هستند که عملکرد زیربنایی مجموعه ای از دارایی ها یا کالاها را دنبال می کنند. در طول دهه گذشته، بیت کوین به عنوان یکی از دارایی های با عملکرد برتر در سطح جهانی ظاهر شده است و از یک شبکه پرداخت همتا به همتا که کمتر شناخته شده است به یک پدیده جهانی تبدیل شده است. موفقیت بیت کوین همچنین باعث ایجاد یک طبقه دارایی کاملاً جدید با ارزش بازار بیش از 1 تریلیون دلار شده است. در 10 ژانویه 2024، کمیسیون بورس و اوراق بهادار 11 ETF جدید بیت کوین را تایید کرد. بنابراین، ETF اسپات بیت کوین چیست و برای دارندگان بیت کوین چه معنایی دارد؟
ETF اسپات بیت کوین چیست؟
ETF بیت کوین نقطه ای یک صندوق قابل معامله در بورس است که قیمت لحظه ای یا فعلی بیت کوین را ردیابی می کند و توسط بیت کوین پشتیبانی می شود. زیرا برای هر سهمی که می فروشد، مقداری معادل بیت کوین در اختیار دارد.
سرمایه گذاران به راحتی می توانند از طریق ETF اسپات بیت کوین، قرار گرفتن در معرض بیت کوین را به سبد سهام خود اضافه کنند. ETF های نقطه ای، از جمله ETF های جدید بیت کوین، امکان ایجاد یا بازخرید سهام صندوق بر اساس تقاضای بازار را فراهم می کند. این امر به سرمایه گذاران امکان می دهد تا بدون در اختیار داشتن خود دارایی، در معرض قیمت فعلی بیت کوین قرار گیرند.
در حالی که ETFهای آتی بیت کوین در اکتبر 2021 توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده برای تجارت تأیید شد، آنها فقط می توانند معاملات آتی بیت کوین را انجام دهند. قراردادهای آتی ابزارهای مشتقه پیچیده ای هستند که قیمت های بالقوه یک دارایی را در آینده دنبال می کنند.
بیت کوین اسپات کار می کند؟
صندوق های ETF بیت کوین مقدار خاصی از بیت کوین را خریداری می کنند که یک متولی به صورت آفلاین در یک کیف پول دیجیتال ذخیره می کند. این کیف پول ها اغلب «کیف پول سرد» هستند، به این معنی که کلیدهای بیت کوین به صورت آفلاین ذخیره می شوند و به صورت آنلاین قابل دسترسی نیستند. سپس ETF ها سهامی را منتشر می کنند که نشان دهنده بیت کوین های نگهداری شده توسط صندوق است، که قیمت گذاری می شود تا منعکس کننده قیمت لحظه ای بیت کوین باشد و می تواند در بورس های اوراق بهادار سنتی معامله شود.
سرمایه گذاران و معامله گران اکنون می توانند به راحتی دارایی مرتبط با ارزش فعلی بیت کوین را از طریق ETF های بیت کوین لحظه ای خریداری و بفروشند. این امر نیاز آنها را به نگهداری بیت کوین از بین می برد و گزینه ساده تری را برای کسانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض آن در حساب های بازنشستگی هستند، بدون نیاز به باز کردن یک IRA خودگردان که می تواند مستقیماً آن را نگه دارد، ارائه می دهد.
بیت کوین اسپات قیمت خود را حفظ می کند؟
موسسات مالی بزرگی به نام شرکت کنندگان مجاز (APs) با خرید یا فروش سهام ETF نقش کلیدی ایفا می کنند تا قیمت بازار ETF را با ارزش خالص دارایی آن (NAV) هماهنگ کنند.
در اینجا نحوه عملکرد ETF نقطه بیت کوین آورده شده است.
اگر قیمت بازار ETF بالاتر از NAV آن باشد، APها دارایی های اساسی – بیت کوین – را می خرند و آنها را با سهام ETF مبادله می کنند و سهام ETF را به قیمت بازار بالاتر می فروشند.
اگر قیمت بازار ETF کمتر از NAV آن باشد، AP ها سهام ETF را می خرند، آنها را برای بیت کوین بازخرید می کنند و بیت کوین را با قیمت بازار بالاتر می فروشند. این فرآیند قیمت ETF را مطابق با ارزش دارایی های اساسی آن نگه می دارد.
کدام کشورها دارای ETF بیت کوین هستند؟
صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) تنها در 5 بازار معامله می‌شوند و در 10 کشور در سراسر جهان گنجانده شده‌اند. کشورهایی که ETF های بیت کوین در آن گنجانده شده اند عبارتند از: ایالات متحده، کانادا، آلمان، برزیل، استرالیا و بهشت های مالیاتی مانند برمودا، جرسی، سوئیس، لیختن اشتاین و گرنزی.
ارزش بازار جهانی ETF بیت کوین 41.74 میلیارد دلار است که سهم ایالات متحده 83.3 درصد قابل توجه است. کانادا که قبلاً رتبه اول را در اختیار داشت، اکنون با تنها 7.4 درصد از سهم بازار عقب است.
از 10 ETF بیت کوین برتر، 5 مورد از ایالات متحده، 3 از اروپا و 2 از کانادا هستند.
6 ETF بیت کوین کانادا دارایی 3.09 میلیارد دلاری دارند که از 2.79 میلیارد دلار در 18 دسامبر 2023 افزایش یافته است.
اروپا 8.8 درصد از سهم بازار جهانی ETF های بیت کوین را با اندازه دارایی جمعی 3.67 میلیارد دلار در اختیار دارد. بیشترین تعداد ETF بیت کوین موجود را دارد که در مجموع 13 مورد در کشورهایی مانند جرسی، گرنزی، آلمان، سوئیس و لیختن اشتاین گنجانده شده است.
11 ETF بیت کوین در ایالات متحده
نسبت هزینه ETF نشان دهنده مبلغی است که مشتریان آن برای هزینه های مختلف مانند مدیریت پورتفولیو، مدیریت، بازاریابی و توزیع می پردازند.
چند ETF بیت کوین وجود دارد؟
در حال حاضر 32 ETF بیت کوین در سرتاسر جهان در دسترس است که دارایی 41.74 میلیارد دلاری است. این تقریباً معادل 4 درصد از کل عرضه بیت کوین یا 839323 بیت کوین است.
بزرگترین ETF بیت کوین، Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) است که ارزش کل دارایی آن 22.83 میلیارد دلار است. GBTC بیش از نیمی از بازار جهانی ETF بیت کوین را با 54.7 درصد سهم بازار به خود اختصاص داده است.
اولین ETF Spot Bitcoin چه زمانی ظاهر شد؟
در سال 2020، سه محصول اولیه بیت کوین ETF همزمان با رشد صعودی بیت کوین، راه اندازی شد. در ژوئن 2020، بیت کوین فیزیکی گروه ETC آلمان اولین محصول بیت کوین ETF برای شروع معامله شد و پس از آن 3iQ The Bitcoin Fund و VanEck Bitcoin ETN در پایان سال قرار گرفتند.
Grayscale Bitcoin Trust که در سال 2013 راه اندازی شد، طولانی ترین ETF بیت کوین فعال است، اما تنها در سال 2024 از یک واحد تراست به یک ساختار ETF تبدیل شد.
تأییدیه‌های مورد انتظار ایالات متحده، 9 ETF بیت کوین جدید را در سال 2024 به بازار جهانی آورد. مشخص نیست که آیا ETF بیت کوین اضافی در بازارهای دیگر در سال جاری راه اندازی خواهد شد یا خیر.
آیا ETF های بیت کوین اسپات دارای ریسک نگهداری هستند؟
بیشتر ETF های بیت کوین فعلی از Coinbase به عنوان متولی بیت کوین خود استفاده می کنند. Fidelity Wise Origin Fund Bitcoin (FBTC) از Fidelity به عنوان متولی خود استفاده می کند. VanEck Bitcoin Trust از Gemini استفاده می کند.
کارشناسان نگران خطرات مرتبط با Coinbase هستند که متولی اصلی اکثر ETF های بیت کوین است. اگر Coinbase با مشکلاتی مانند حمله سایبری، جریمه‌های نظارتی یا کاهش درآمد مواجه شود، سرمایه‌گذاران از خود می‌پرسند که آیا دارایی‌های بیت‌کوین ETF آنها همچنان امن است یا خیر.
در حالی که راه‌هایی برای ETFها و سرمایه‌گذاران برای بازیابی دارایی‌های خود در صورت ورشکستگی Coinbase وجود دارد، اما ممکن است فوری یا خودکار نباشد. هنگام جستجوی یک ETF بیت کوین برای جلوگیری از این خطرات، خطرات سرپرستی را در نظر بگیرید.
آینده ETF های Spot Bitcoin چیست؟
از زمانی که SEC 11 ETF بیت کوین را تایید کرد، موجی از برنامه های جدید برای تایید ارائه شده است که نشان دهنده امکان ETF های اضافی است.
تایید ETF های بیت کوین نقطه ای تاییدیه سایر ETF های رمزنگاری را تضمین نمی کند. در اعلامیه تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار، گری گنسلر، رئیس SEC تاکید کرد که این تصمیم فقط برای ETPهایی اعمال می شود که دارای یک کالای غیرامنیتی – بیت کوین هستند.
آیا ETF های بیت کوین نقطه ای بر قیمت بیت کوین تأثیر می گذارد؟
ETF های نقطه ای ممکن است منجر به افزایش تقاضا برای بیت کوین شوند، زیرا این وجوه از صرافی های رمزنگاری خرید می کنند تا تقاضای ETF های نقدی را برآورده کنند. در بلندمدت، تقاضا برای بیت کوین ممکن است با افزایش برنامه های بازنشستگی، برنامه های 401(k) و مشاوران مالی شروع به ارائه ETF بیت کوین نقطه ای برای متنوع کردن پرتفوی ها به “دارایی های جایگزین” کنند.
مزایای ETF های بیت کوین اسپات برای ارزهای دیجیتال
مشروعیت بخشیدن به بیت کوین
تایید اخیر ETF های بیت کوین اسپات، مشروعیت بیت کوین را به عنوان یک طبقه دارایی افزایش داده است و آن را برای سرمایه گذاران از پیشینه های مختلف از طریق حساب های سرمایه گذاری مانند IRAs و 401(k) در دسترس قرار داده است.
افزایش نقدینگی و قیمت
افزایش نقدینگی مزیت قابل توجه ETF های بیت کوین نقطه ای است زیرا می توانند خرید و فروش بلوک های بزرگ بیت کوین را بر اساس تقاضا تسهیل کنند. این می تواند قیمت ها را در بلندمدت تثبیت کند. تقاضا برای بیت کوین ممکن است در طول زمان به دلیل افزایش خرید توسط ETF بیت کوین افزایش یابد. در حالی که ETF بیت کوین ممکن است مستقیماً بر قیمت بیت کوین تأثیر نگذارد، این امر در نهایت می تواند منجر به افزایش قیمت شود.
سرمایه گذاران همچنین ممکن است با استفاده از بیت کوین از طریق ETF نقطه ای از کارمزدهای معاملاتی کمتر بهره مند شوند. علاوه بر این، این می‌تواند دسترسی به بیت‌کوین را نسبت به استفاده از صرافی‌های رمزنگاری خاص آسان‌تر کند.
معایب ETF های بیت کوین اسپات برای ارزهای دیجیتال
قیمت ETF بیت کوین اسپات به اوراق بهادار بسیار تنظیم شده مرتبط است، به این معنی که هر اقدام نظارتی علیه ETF می تواند بر قیمت خود بیت کوین تأثیر بگذارد.
سرمایه‌گذاران نمی‌توانند هنگام سرمایه‌گذاری در یک ETF بیت‌کوین، نگهبانی دارایی را بر عهده بگیرند. این بدان معنی است که آنها باید به یک متولی شخص ثالث برای نگهداری بیت کوین خود اعتماد کنند.
هنگام مقایسه هزینه های معاملات ETF بیت کوین نقطه ای در مقابل خرید و ذخیره بیت کوین خودتان، ضروری است که کارمزد سالانه را در نظر بگیرید. در حالی که ممکن است هزینه‌های کوتاه‌مدت معاملات ETF کمتر باشد، نسبت هزینه‌ها در طول زمان می‌تواند هزینه‌های بیشتری را برای داشتن آن ایجاد کند.
جایگزین هایی برای شناسایی ETF بیت کوین
شما می توانید جایگزین های سرمایه گذاری دیگری را انتخاب کنید که می تواند شما را در معرض قیمت بیت کوین قرار دهد. خرید بیت کوین به طور مستقیم از یک صرافی برای داشتن دارایی. این به شما امکان می دهد بیت کوین را در اختیار بگیرید. ترجیحاً باید بیت کوین خود را برای نگهداری در کیف پول سخت افزاری خریداری کرده و نگه دارید.
سرمایه گذاری در سهام استخراج بیت کوین یک فرصت عالی برای حمایت از شرکت هایی است که مراکز داده بزرگی را برای استخراج بیت کوین دارند و اداره می کنند. این شرکت ها به صورت عمومی معامله می شوند، بنابراین می توانید در آنها سرمایه گذاری کنید.
سوالات متداول (سؤالات متداول)
ETF بیت کوین نقطه ای چیست؟
بیت کوین ETF (صندوق مبادله ای) یک محصول مالی است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد بدون نیاز به خرید، ذخیره یا مدیریت مستقیم ارز دیجیتال، در معرض بیت کوین قرار بگیرند. در عوض، ETF بیت کوین را از طرف سرمایه گذاران خود نگه می دارد که می توانند سهام ETF را در بورس های سنتی بخرند و بفروشند.
ETF های Spot Bitcoin چگونه عمل می کنند؟
ETF های بیت کوین اسپات با نگه داشتن بیت کوین به عنوان دارایی اساسی خود و انتشار سهامی که نشان دهنده مالکیت آن بیت کوین است، عمل می کنند. سپس این سهام در بورس اوراق بهادار معامله می شود و به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که آنها را مانند سهام بخرند و بفروشند.
سرمایه گذاری در ETF بیت کوین چه مزایایی دارد؟
سرمایه گذاری در ETF بیت کوین چندین مزیت دارد، از جمله:
راحتی : سرمایه‌گذاران میتوانند بدون پرداختن به پیچیدگی‌های مالکیت و ذخیره‌سازی ارز دیجیتال، در معرض بیت کوین قرار بگیرند.
نقدینگی : سهام ETF نقطه ای را می توان در طول روز معاملاتی خرید و فروخت و نقدینگی را ارائه می دهد که ممکن است در اشکال دیگر سرمایه گذاری بیت کوین در دسترس نباشد.
آیا ETF های Spot Bitcoin تحت نظارت هستند؟
بله، ETF های Spot Bitcoin محصولات مالی تنظیم شده هستند. آنها تحت نظارت نهادهای نظارتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در ایالات متحده هستند. این مقررات به تضمین شفافیت و حمایت از سرمایه گذار کمک می کند.
ETF های اسپات بیت کوین چه تفاوتی با خرید مستقیم بیت کوین دارند؟
در حالی که هر دو ETF بیت کوین و خرید بیت کوین مستقیماً در معرض ارزهای دیجیتال قرار می گیرند، تفاوت های اساسی وجود دارد:
مالکیت : وقتی بیت کوین را مستقیماً خریداری می کنید، مالک ارز دیجیتال واقعی هستید. با ETF بیت کوین نقطه ای، شما صاحب سهام ETF هستید که نشان دهنده مالکیت بیت کوین متعلق به صندوق است.
دسترسی : خرید اسپات بیت کوین مستقیماً مستلزم راه اندازی کیف پول دیجیتال و استفاده از صرافی های ارزهای دیجیتال است. ETF های بیت کوین را می توان از طریق حساب های کارگزاری سنتی خرید و فروش کرد.
نگهبانی : ETF های بیت کوین اسپات معمولاً به متولیان قابل اعتماد برای نگهداری ایمن ارز دیجیتال متکی هستند، در حالی که خرید بیت کوین مستقیماً مستلزم مدیریت راه حل های ذخیره سازی خودتان است.
آیا ETF بیت کوین برای همه سرمایه گذاران مناسب است؟
مانند هر سرمایه گذاری، ETF های بیت کوین دارای ریسک هستند و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشند.
چگونه می توانم در یک ETF بیت کوین سرمایه گذاری کنم؟
برای سرمایه گذاری در ETF بیت کوین، باید یک حساب کارگزاری با شرکتی باز کنید که دسترسی به ETF خاصی را که به آن علاقه مند هستید، ارائه می دهد. پس از راه اندازی حساب شما، می توانید سهام ETF را از طریق خود خریداری و بفروشید. پلت فرم کارگزاری، درست مانند هر سهام یا ETF دیگری.
آیا هیچ پیامد مالیاتی مرتبط با سرمایه گذاری در ETF بیت کوین اسپات وجود دارد؟
پیامدهای مالیاتی سرمایه گذاری در ETF بیت کوین به عواملی مانند کشور محل سکونت شما و قوانین مالیاتی خاصی که برای سرمایه گذاری های ETF اعمال می شود بستگی دارد. برای درک عواقب بالقوه قبل از سرمایه گذاری، باید با یک متخصص مالیات مشورت کنید.
آکادمی قزلباش
همانطور که میدانیم موفقیت در معاملات بازار ارزهای دیجیتال همانند تمامی حرفه های تخصصی دیگر، نیازمند مهارت و تجربه بسیاری است. و اولین کار در این بازار آشنا شدن با مفهوم ( ارز دیجیتال چیست ) است. با توجه به اینکه بسیاری از افراد زمان کافی برای فراگیری دانش مربوط به فعالیت در بازار را ندارند اما همچنان تمایل به کسب سود از این بازار را به عنوان شغل دوم خود دارند. آکادمی کمال قزلباش با ارائه خدمتی کارآمد برای کمک به این دسته از عزیزان در رابطه با آموزش ارز دیجیتال تلاش کرده است. کاربران میتوانند از خدمات ما به عنوان چراغ راه مسیر موفقیت خود در این بازار استفاده کنند. و در صورت تمایل به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال و یا آموزش ارز دیجیتال در ارومیه با مشاورین ما به صورت کاملا رایگان در ارتباط باشید.
