شاخص NUPL چیست؟

معرفی شاخص Net Unrealized Profit/Loss

شاخص Net Unrealized Profit/Loss که بیشتر افراد آن را با نام شاخص NUPL نیز می‌شناسند، توسط تاماس بلومر (Tamas Blummer)، توور دمیستر (Tuur Demeester) و میشل لسکراوات (Michiel Lescrauwaet) در فوریه ۲۰۱۹ ایجاد شد. شاخص NUPL به زبان ساده بیانگر وضعیت تمام هولدرهای یک ارز دیجیتال است. باید تاکید شود که در اکثر سایت‌هایی که داده‌های آنچین را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند این شاخص برای دو ارز دیجیتال ETH و BTC در دسترس است، اما در صورت داشتن اطلاعات کامل می‌توان این شاخص را برای سایر رمز ارزها نیز محاسبه کرد. در این مقاله به بررسی NUPL بیت کوین می‌پردازیم.

همان‌طور که بیان شد شاخص NUPL نشان‌دهنده‌ وضعیت هولدرهای یک ارز دیجیتال است. این شاخص به ما نشان می‌دهد که اگر تمام هولدرهای شبکه اقدام به فروش بیت کوین‌های خود کنند، نسبت به مارکت کپ (Market Cap) چه مقدار سود یا ضرر می‌کنند. برای درک بهتر Net Unrealized Profit/Loss بهتر است ابتدا با مفاهیمی مثل UTXO, Unrealized Profit, Unrealized Loss و Realized Capitalization آشنا شویم. همچنین مطالعه مقاله «شاخص Net Realized Profit/Loss؛ یکی از جذاب‌ترین شاخص‌های آنچین» را به شما توصیه می‌کنیم.

آشنایی با Realized Capitalization

مفهوم Realized Cap یا ارزش واقعی بازار برابر است با مجموع قیمت ایجاد UTXOها در مقدار هر UTXO. باید توجه داشته باشید که Realized Cap با Market Cap متفاوت است. در مارکت کپ قیمت فعلی در مجموع تمام UTXOها ضرب می‌شود و مفهوم آن این است که اگر کل بیت کوین‌های موجود را بفروشیم چه میزان دارایی یا ثروت ایجاد می‌شود اما Realized Cap از مجموع ضرب هر UTXO در قیمت آخرین جابه‌جایی به دست می‌آید. Realized Cap بیان‌کننده‌ این مفهوم است که تمام بیت کوین‌هایی که در شبکه وجود دارد با چه میزان دارایی، خریداری شده است. در تصویر زیر تفاوت Market Cap و Realized Cap را مشاهده می‌کنید.

Realized Cap را می‌توان از مجموع در شاخص Unrealized Profit و Unrealized Loss محاسبه کرد.

نحوه محاسبه Net Unrealized Profit/Loss

تمام این مفاهیم را به این دلیل مورد بررسی قرار دادیم که بتوانیم راحت‌تر شاخص NUPL را محاسبه کنیم. برای محاسبه‌ی Net Unrealized Profit/Loss می‌توان از فرمول موجود در تصویر زیر استفاده کرد.

با شاخص Net Unrealized Profit/Loss می‌توانیم میزان حباب بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگر را محاسبه کنیم. اگر تفاضل Market Cap و Realized Cap مثبت و بسیار زیاد باشد به معنی این است که قیمت فعلی با قیمت میانگین خرید تمام هولدرها تفاوت خیلی زیادی دارد و بازار دارای حباب مثبت است. اگر تفاضل Market Cap و Realized Cap منفی باشد به معنی این است که قیمت فعلی کمتر از میانگین قیمت خرید هولدرها بوده و بازار دارای حباب منفی است.

در تصویر بالا اعداد زیر صفر در شاخص NUPL نشان از حباب منفی قیمتی و اعداد بالا صفر نشان از حباب مثبت قیمت دارد.

نحوه سیگنال گیری از Net Unrealized Profit/Loss

برای سیگنال گرفتن از شاخص Net Unrealized Profit/Loss باید بدانید که در زمان ایجاد حباب قیمتی و نزدیک شدن آن به عدد ۱، افراد در حال قیمت‌گذاری بیشتر از ارزش واقعی بیت کوین هستند. بنابراین در زمان نزدیک شدن NUPL به ۱ باید اقدام به فروش کرده و یا خریدی انجام ندهید؛ زیرا قیمت رشد زیادی داشته و ممکن است که اصلاحی را تجربه کند. در زمان‌هایی که شاخص NUPL به زیر عدد صفر می‌رسد باید منتظر نشانه‌هایی برای خرید بود. باید توجه داشته باشید که ورود این شاخص به محدوده نزدیک ۱ یا محدوده زیر صفر به معنی محل خرید نیست و باید دنبال نشانه‌های بیشتری باشید. برای درک بهتر به تصویر زیر دقت کنید.

همان‌طور که در تصویر‌ مشخص است، شاخص NUPL پس از ورود به محدوده‌های بیان شده مدتی در این نواحی باقی‌مانده است. پس بهتر است در زمان ورود NUPL به زیر عدد صفر به دنبال نشانه‌هایی برای خرید بود و در مناطق مناسب اقدام به خرید کرد و همچنین در زمان نزدیک‌شدن این شاخص به محدوده ۱ به دنبال نشانه‌هایی برای فروش گشت.

باید توجه داشته باشد که شاخص NUPL می‌تواند عدد بین منفی بینهایت و ۱ را نشان دهد. این موضوع در فرمول ساخت این شاخص به‌صورت واضح مشخص است.

نتیجه گیری

شاخص nupl کلمه‌ای است که سرمایه گذاران بازار رمز در یک صرافی آنلاین بارها آن‌ را شنیده‌اند و از مزایای آن بهره کافی می‌برند. این شاخص می‌تواند سود و زیان ناخالص شما را زمانی که تمام کوین‌های خود را در بازار رمز ارز بفروش برسانید اندازه‌گیری کند. البته شاخص nupl مزیت‌های بسیار کاربردی دیگری نیز دارد که در ادامه به آن‌ها اشاره خواهم کرد.

همانطور که میدانیم موفقیت در معاملات بازار ارزهای دیجیتال همانند تمامی حرفه های تخصصی دیگر، نیازمند مهارت و تجربه بسیاری است. و اولین کار در این بازار آشنا شدن با مفهوم ( ارز دیجیتال چیست ) است. با توجه به اینکه بسیاری از افراد زمان کافی برای فراگیری دانش مربوط به فعالیت در بازار را ندارند اما همچنان تمایل به کسب سود از این بازار را به عنوان شغل دوم خود دارند. آکادمی کمال قزلباش با ارائه خدمتی کارآمد برای کمک به این دسته از عزیزان در رابطه با آموزش ارز دیجیتال تلاش کرده است. کاربران میتوانند از خدمات ما به عنوان چراغ راه مسیر موفقیت خود در این بازار استفاده کنند. و در صورت تمایل به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال و یاآموزش ارز دیجیتال در ارومیه با مشاورین ما به صورت کاملا رایگان در ارتباط باشید.