رشد بخش کریپتوکارنسی باعث ایجاد روش‌های نوآورانه برای جذب سرمایه، مانند پیشنهاد اولیه DEX (IDO) شده است. با این حال، خریداران اولیه می‌دانند که عرضه اولیه سکه (ICO) روش جمع‌آوری سرمایه اولیه بود که میراثی متفاوت را پشت سر گذاشت. در حالی که ICOها به سرعت بسیاری از سرمایه گذاران اولیه را غنی کردند، به دلیل ماهیت غیرقانونی و عدم وجود تدابیر امنیتی برای سرمایه گذاران، جنجال هایی را نیز برانگیختند.
ICO چیست؟
ICO یا عرضه اولیه سکه، روشی برای جذب سرمایه است که توسط پروژه‌های ارزهای دیجیتال جدید برای افزایش سرمایه برای توسعه آنها استفاده می‌شود. در طی یک ICO، پروژه یک توکن ارز دیجیتال جدید صادر می کند و بخشی از آن را به سرمایه گذاران اولیه می فروشد، معمولاً در ازای ارزهای رمزپایه معتبر مانند بیت کوین یا اتریوم یا گاهی اوقات ارزهای فیات.
مسائل اولیه با ICO ها حول عدم وجود اقدامات کنترلی و حمایت از سرمایه گذار بود، زیرا تیم های پروژه تحت بررسی لازم قرار نگرفتند. این فقدان نظارت به پروژه‌های متعدد ICO اجازه داد تا وعده‌های بلند بازدهی قابل توجهی بدهند، که منجر به این شد که برخی از آنها طرح‌های پول‌سازی سریع یا تلاش‌های متقلبانه در نظر گرفته شوند. در نتیجه، ICOها بر صنعت کریپتو سایه انداخته و سرمایه‌گذاران بالقوه را منصرف می‌کنند.
تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) به عنوان راه حلی برای این چالش ها ظاهر می شود و مدل های جذب سرمایه جایگزین را معرفی می کند. یکی از مدل‌های قابل توجه، صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که به سرمایه‌گذاران رمزارز دسترسی به یک رویکرد تامین مالی جمعی عادلانه‌تر را ارائه می‌دهد. قبل از پرداختن به مشخصات IDO، به طور خلاصه DeFi و DEX را مرور می کنیم.
پیشنهاد اولیه DEX چیست؟
پیشنهاد اولیه DEX (IDO) یک روش جمع آوری سرمایه است که سرمایه سرمایه گذاری را از سرمایه گذاران فردی تجمیع می کند. IDO برای رفع کاستی‌های مدل سنتی تامین مالی کریپتو ICO با استفاده از یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) به‌جای یک صرافی متمرکز توسعه داده شد و DEXها را به صرافی‌های نقدینگی غیرمتمرکز تبدیل کرد.
IDO نشان دهنده آخرین مدل جذب سرمایه برای پروژه های ارز دیجیتالی است که به دنبال سرمایه گذاری هستند. با این حال، معایب خود را دارد. برخلاف ICO ها و IEO ها که اغلب می توانند بیش از 1 میلیارد دلار تضمین کنند، DEX ها برای دستیابی به چنین سطوح بالایی از مقیاس پذیری تلاش می کنند.
پیچیدگی پلتفرم‌های DeFi چالشی را برای سرمایه‌گذاران بالقوه با دانش محدود از عملیات ارزهای دیجیتال ایجاد می‌کند و به‌عنوان مانعی برای ورود معامله‌گران ارزهای دیجیتال به‌طور متوسط عمل می‌کند. غلبه بر این چالش به سرمایه گذاری در آموزش DeFi نیاز دارد.
با اطلاعات صحیح، اعتماد سرمایه گذاران تزلزل ناپذیر باقی می ماند. چالش کلیدی در توانایی DEX ها برای تامین بودجه برای این طرح های آموزشی نهفته است.
IDOهای رمزنگاری چگونه کار می کنند؟
اثربخشی یک IDO به نقدینگی رمز فوری ارائه شده توسط DEX بستگی دارد. در نتیجه، DEX ها اغلب به ارائه دهندگان استخر نقدینگی با پاداش های جذاب انگیزه می دهند و از عملکرد روان کاربر اطمینان می دهند.
پروژه‌ها معمولاً با تخصیص بخشی از وجوه خود برای تسهیل تجارت، نقدینگی را به DEX کمک می‌کنند. بسیاری از پروژه ها همچنین از مکانیزم اجماع اثبات سهام (PoS) استفاده می کنند که در ابتدا برای امنیت شبکه طراحی شده بود.
در این زمینه، PoS با الزام سرمایه گذاران به نگه داشتن سرمایه خود در توکن پشتیبانی شده در کیف پول خود، از فروش زودرس جلوگیری می کند و برای سهام خود در شبکه پاداش دریافت می کند.
پس از راه اندازی پروژه، سرمایه گذاران به سرعت به معامله توکن پروژه دسترسی پیدا می کنند. سرمایه گذاران اولیه می توانند روی فروش توکن ها با قیمت بالاتر در طول IDO سرمایه گذاری کنند. در عین حال، کسانی که زودتر وارد بازار می شوند، می توانند مقدار قابل توجهی از توکن ها را با نرخ تخفیف تضمین کنند.
شروع فروش عمومی
با شروع فروش عمومی، ارزش توکن افزایش می‌یابد و باعث شروع حرکت صعودی قیمت پس از اولین فروش می‌شود. نقدینگی صرافی منجر به کارمزدهای ناچیز گاز برای اجرای قراردادهای هوشمند جدید می شود، زیرا نقدینگی فراوان برای جفت معامله در دسترس است. قراردادهای هوشمند نقش مهمی در مدیریت توکن‌های دارایی و استخرهای نقدینگی دارند. برخلاف مدل‌های سنتی جمع‌آوری کمک مالی، IDOها ضرب کردن توکن فوری را امکان‌پذیر می‌کنند.
علاوه بر این، هر پروژه سالمی می‌تواند واجد شرایط جذب سرمایه باشد، بدون اینکه فرآیند تأیید دقیقی را طی کند و به سرمایه‌گذاران خرد دسترسی بیشتری را ارائه دهد. این همچنین از هزینه های بالای مرتبط با پیشنهادات مبادله اولیه (IEO) جلوگیری می کند. با این حال، عدم دقت کافی منجر به راه‌اندازی پروژه‌های زیرمجموعه شده است، از جمله کلاهبرداری‌هایی که صاحبان پروژه‌ها با سرمایه سرمایه‌گذاران فرار می‌کنند.
برخلاف مدل‌های سنتی، سرمایه‌گذاران با دوره‌های انتظار طولانی‌مدت برای فهرست کردن توکن‌های مورد نظر خود در بورس مواجه نمی‌شوند. به طور معمول، فهرست‌بندی‌ها بلافاصله پس از تکمیل IDO انجام می‌شود و سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا سرمایه‌گذاری‌های خود را سریع‌تر از پیشنهادات اولیه سکه (ICO) انجام دهند.
با وجود جنبه های مثبت، DEX ها بدون اشکال نیستند. در حالی که ماهیت بی اعتماد آنها با حذف نیاز به واسطه های انسانی، قابلیت اطمینان را افزایش می دهد، آنها همچنان در معرض سوء استفاده های فنی قرار دارند. مواردی از فرار هکرها با سرمایه‌های سرمایه‌گذار از طریق سوء استفاده‌های بالقوه گزارش شده است که بر نیاز به هوشیاری مداوم در فضای غیرمتمرکز مبادلات تاکید می‌کند.
تفاوت بین IDO و ICO
در این مرحله، باید به اجزای یک IDO و دلایل بهتر بودن آن نسبت به ICO اشاره کنید. بیایید ICOها و IDOها را با جزئیات بیشتری مقایسه کنیم.
برخلاف IPOها و IEOها، IDOها و ICOها به صادرکنندگان توکن نیازی به پرداخت هزینه به واسطه ها ندارند. با این حال، پروژه هایی که رویکرد جذب سرمایه IDO یا ICO را انتخاب می کنند، کنترل کاملی بر بازاریابی خود دارند.
تیم‌های با تجربه اغلب از توسعه‌دهندگان دعوت می‌کنند تا قرارداد هوشمندی را که مسئول فروش توکن است بسازند. به‌علاوه، ممکن است از تیم‌ها خواسته شود که ممیزی‌ها را انجام دهند و از انطباق کامل برای جلوگیری از عوارض قانونی یا نظارتی در آینده اطمینان حاصل کنند.
چگونه IDO ها مشکلات ICO ها را حل می کنند
بیایید کاستی های اولیه ICO ها و اینکه چرا IDO ها جایگزین مطلوب تری ارائه می دهند را بررسی کنیم. اولاً، ICOها تمرکز بالایی از خود نشان می‌دهند و مستعد قالی‌کشی هستند، جایی که تیم با سرمایه‌های سرمایه‌گذار فرار می‌کند. علاوه بر این، ICOها فاقد حمایت کافی از سرمایه گذاران هستند.
توکن‌های ICO معمولاً پس از فروش تولید می‌شوند و توکن‌ها در وب‌سایت شرکت انجام می‌شود. این روش متحمل هزینه های قابل توجهی می شود، زیرا صادرکننده توکن باید فهرست ها را در یک یا چند صرافی متمرکز برجسته ایمن کند.
در مقایسه با ICOها، یکی از مزیت های قابل توجه ارائه شده توسط IDO ها عدم وجود تخصیص قبل از معدن است. این می تواند اعتماد سرمایه گذاران را افزایش دهد، به ویژه برای کسانی که در هنگام انتخاب پروژه ها به تحلیل بنیادی تکیه می کنند. تخصیص قابل توجه قبل از معدن می تواند نگرانی سرمایه گذاران را در مورد نرخ انتشار توکن در دراز مدت ایجاد کند.
IDO و سرمایه گذران
IDOها همچنین می توانند در ارائه دسترسی توکن به سرمایه گذاران منصفانه تر باشند، زیرا توکن های IDO بلافاصله قابل معامله هستند. برخلاف ICOها که دوره‌های قفل معمولی هستند، چنین محدودیت‌هایی در IDO وجود ندارد.
ICOها اغلب شرایط ترجیحی را برای خودی ها و سرمایه گذاران اولیه که برای سرمایه گذاران خرده دسترسی ندارند، گسترش می دهند. این رفتار ترجیحی در IDOها به دلیل محدودیت‌های قراردادهای هوشمند ممنوع است
برخلاف ICOها که شامل یک دوره انتظار اولیه برای نقدینگی و معاملات هستند، IDOها دسترسی فوری را فراهم می کنند. مزیت دیگر IDO ها این است که توکن صادر شده به سرعت در صرافی غیرمتمرکز (DEX) جایی که IDO رخ داده است، فهرست می شود.
جستجوی بودجه برای یک پروژه
هنگام جستجوی بودجه برای یک پروژه از طریق ICO، مرحله اولیه شامل پوشش هزینه های مبادله و انتظار تایید قبل از لیست شدن توکن است. در مقابل، IDOها نیاز به هزینه های سنگین و فرآیندهای تایید متمرکز را از بین می برند و جایگزینی کاملا غیر متمرکز ارائه می دهند.
این بدان معناست که تیم های پروژه دیگر با تاخیر در انتظار تایید مبادله مواجه نمی شوند. در عوض، اعضای کلیدی جامعه اغلب رهبری را بر عهده می گیرند و پروژه ها و نشانه ها را از قبل بررسی می کنند. این رویکرد غیرمتمرکز دامنه پروژه را بدون تکیه بر کانال‌های تبلیغاتی سنتی گسترش می‌دهد و از پلت‌فرم‌هایی مانند توییتر، دیسکورد و تلگرام برای پشتیبانی جامعه استفاده می‌کند.
اشکالات اندکی از IDO ها
علیرغم مزایای آن، IDO ها دارای معایبی هستند، مانند استفاده از ربات ها برای دستکاری قیمت ها، و این امکان را به عده معدودی از افراد مورد علاقه می دهد که به ضرر سرمایه گذاران دیگر، سود قابل توجهی به دست آورند. علاوه بر این، هکرها ممکن است از آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند سوء استفاده کنند و با عدم شناسایی وجوه سرمایه‌گذار ناپدید شوند.
توجه به این نکته ضروری است که IDOها معمولاً سرمایه کمتری نسبت به ICOها تولید می کنند. در حالی که پروژه های ICO ممکن است به ارزش بیش از 1 میلیارد دلار برسند، چنین سطوحی در حوزه IDO ها نادر است.
بخش DeFi رشد سریعی را تجربه کرده است، اما حتی DEX های معروفی مانند Uniswap و PancakeSwap برای مطابقت با نقدینگی همتایان متمرکز مانند Binance تلاش می کنند. علاوه بر این، DEX ها با یک منحنی یادگیری شیب دار عرضه می شوند که می تواند سرمایه گذاران بالقوه، به ویژه کسانی که تازه وارد فضای کریپتو شده اند، دلسرد کند.
نتیجه گیری
IDO ها برای رسیدگی به چالش های ایجاد شده توسط ICO ها معرفی شدند و به تیم ها راهی برای مشارکت مستقیم سرمایه گذاران در پروژه هایشان ارائه کردند. موانع ورود کمتر ارائه شده توسط IDOها سودمند هستند، و پروژه های شایسته را که ممکن است با روش های دیگر جمع آوری کمک مالی برای دسترسی به سرمایه مبارزه کنند، امکان پذیر می کند.
انصاف فرضی IDOها آنها را به عنوان یک “یکوالایزر عالی” قرار می دهد، که به تیم های کوچک با ایده های نوآورانه اجازه می دهد پروژه ها را راه اندازی کنند و در معرض دید قرار گیرند.
آکادمی قزلباش
همانطور که میدانیم موفقیت در معاملات بازار ارزهای دیجیتال همانند تمامی حرفه های تخصصی دیگر، نیازمند مهارت و تجربه بسیاری است. و اولین کار در این بازار آشنا شدن با مفهوم ( ارز دیجیتال چیست ) است. با توجه به اینکه بسیاری از افراد زمان کافی برای فراگیری دانش مربوط به فعالیت در بازار را ندارند اما همچنان تمایل به کسب سود از این بازار را به عنوان شغل دوم خود دارند. آکادمی کمال قزلباش با ارائه خدمتی کارآمد برای کمک به این دسته از عزیزان در رابطه با آموزش ارز دیجیتال تلاش کرده است. کاربران میتوانند از خدمات ما به عنوان چراغ راه مسیر موفقیت خود در این بازار استفاده کنند. و در صورت تمایل به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال و یاآموزش ارز دیجیتال در ارومیه با مشاورین ما به صورت کاملا رایگان در ارتباط باشید.
