از آنجایی که بیت کوین جایگاه ثابتی را در جامعه سرمایه گذاری به دست آورده است، بیت کوین و صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر بلاک چین (ETF) نیز علاقه سرمایه گذاران را به خود جلب کرده اند. ظهور این ETF ها امکان دسترسی به طیف گسترده تری از سرمایه گذارانی را فراهم می کند که می خواهند در معرض این دارایی های دیجیتالی بدون عوارض مدیریت دارایی مستقیم قرار گیرند.

ETF های بلاک چین – نوعی محصول قابل معامله در مبادلات (ETP) – قرار گرفتن در معرض تنوع بیشتری را به صنعت گسترده تر بلاک چین در سراسر بخش هایی مانند امور مالی، مدیریت زنجیره تامین و مراقبت های بهداشتی ارائه می دهند که این فناوری در حال تغییر است. از طرف دیگر، ETF های بیت کوین تمرکز بیشتری دارند و به طور مستقیم بیشتری در معرض تغییرات قیمت بیت کوین، شناخته شده ترین ارز دیجیتال، قرار می گیرند.

این صندوق‌ها یا بیت‌کوین را مستقیماً نگه می‌دارند یا قیمت آن را از طریق قراردادهای آتی ردیابی می‌کنند و به سرمایه‌گذاران راهی می‌دهند تا از افزایش قیمت بیت‌کوین بدون ذخیره‌سازی خود ارز دیجیتال بهره‌مند شوند.

علی‌رغم این تفاوت‌ها، گزارش‌های رسانه‌ها اغلب اصطلاحات «بیت‌کوین» و « بلاک چین » را به جای یکدیگر مورد بررسی قرار می‌دهند. در نتیجه، ممکن است ETF های بلاک چین و ETF های بیت کوین اشتباه گرفته شوند، اگرچه آنها ابزارهای مالی متفاوتی هستند.

نکات کلیدی

  • صندوق های قابل معامله در مبادلات بیت کوین (ETF) نسبتا جدید هستند، در حالی که تعداد ETF های بلاک چین در حال افزایش است.
  • بیت کوین و سایر ارزهای مجازی در چندین نبرد نظارتی درگیر شده اند و به شدت توسط مقامات دولتی مورد بررسی قرار گرفته اند.
  • فناوری بلاک چین توسط اکثر آژانس های نظارتی نه ممنوع است و نه تحت نظارت شدید قرار دارد.
  • ETF های بلاک چین در درجه اول قیمت های بازار سهام شرکت های سرمایه گذاری شده در فناوری بلاک چین را ردیابی می کنند.
  • اولین ETFهای آتی بیت کوین در سال 2021 شروع به معامله کردند و ETFهای بیت کوین در ژانویه 2024 شروع به معامله کردند.

ETF های بلاک چین

ETF های بلاک چین در درجه اول قیمت سهام شرکت هایی را که روی فناوری بلاک چین در صندوق خود سرمایه گذاری کرده اند، ردیابی می کنند، اگرچه روی یک ارز دیجیتال یا نهاد خاص تمرکز ندارند. بلاک چین یک فناوری است که به شرکت یا محصول خاصی وابسته نیست.1

کریستین ماگون، مدیر عامل Amplify ETFs که می گوید این بزرگترین ETF متمرکز بر بلاک چین است، گفت: بیت کوین به بلاک چین نیاز دارد، اما بلاک چین به بیت کوین نیاز ندارد. جهان بلاک چین سرمایه گذاری به بخش خاصی محدود نمی شود، مانند روابط بلاک چین IBM با بخش خودرو، کارخانه های شراب سازی و مراقبت های بهداشتی.

شرکت‌های دیگری که سهام آنها معمولاً توسط ETFهای بلاک چین نگهداری می‌شود، ویزا هستند که در حال بررسی راه‌هایی برای استفاده از بلاک چین برای بازسازی اصطکاک‌های پرداخت است و هانی‌ول، یک شرکت تولیدی که از بلاک چین برای مدیریت زنجیره تامین استفاده می‌کند.

در زمینه فناوری، انویدیا، غول واحدهای پردازش گرافیک، سخت‌افزار ضروری برای استخراج ارزهای دیجیتال و عملیات بلاک‌چین را فراهم می‌کند و پایه اصلی ETF بلاک چین است.

هنگام سرمایه گذاری در هر ETF، به نسبت هزینه توجه کنید، که همان چیزی است که در کارمزد پرداخت خواهید کرد. نسبت های هزینه بازده را کاهش می دهد، بنابراین هر چه کمتر باشد بهتر است.

ETF بیت کوین

اکثر ETF های بیت کوین تایید شده توسط SEC قیمت بیت کوین را از طریق قراردادهای آتی معامله شده در بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو دنبال می کنند . در این مدل، ETF ها با داشتن قراردادهای آتی، قیمت بیت کوین را دنبال می کنند.7

در اکتبر 2021، ProShares Bitcoin Strategy ETF ( BITO ) اولین ETF آتی بیت کوین را راه اندازی کرد که قراردادهای آتی بیت کوین مرتبط با قیمت آتی ارز دیجیتال را ردیابی می کرد.8

از آن زمان، چندین صندوق دیگر راه اندازی شده اند تا سرمایه گذاران را در معرض بازار بیت کوین بدون مالکیت مستقیم ارز قرار دهند، از جمله Valkyrie Bitcoin Strategy ETF ( BTF )، VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) و Simplify Bitcoin Strategy PLUS Income ETF. MAXI ).

برخی از صندوق‌ها بر استراتژی‌های مختلف مرتبط با کریپتو تمرکز می‌کنند. ProShares Short Bitcoin ETF ( BITI ) به سرمایه گذاران امکان کوتاه کردن بیت کوین را می دهد، بنابراین از کاهش به جای افزایش قیمت بیت کوین سود می برند. سایر ETF ها در شرکت های بلاک چین و معاملات آتی بیت کوین مانند Global X Blockchain و ETF استراتژی بیت کوین ( BITS ) سرمایه گذاری می کنند که مرز بین این ETF ها را محو می کند.910

برای سال‌های متمادی، تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده پیشنهادات مربوط به وجوهی که بیت‌کوین‌ها را مستقیماً نگه می‌دارند را رد می‌کردند و دلیل آن نگرانی‌ها در مورد احتمال تقلب و دستکاری بازار بود. رگولاتور همچنین این نگرانی ها را در مورد تتر و سایر استیبل کوین ها مطرح کرد.

SEC

با این حال، SEC در نهایت در سال 2023، پس از اینکه یک دادگاه تجدیدنظر فدرال حکم داد که تنظیم کننده توجیه کافی برای رد درخواست های ETF توسط مدیر دارایی Grayscale Investments ارائه نکرده است، تسلیم شد. پس از این حکم، کمیسیون بورس و اوراق بهادار اولین ETF بیت کوین را تصویب کرد که 11 مورد از آنها بود که در ژانویه 2024 شروع به معامله کردند.

SEC اولین ETF های بیت کوین را در ژانویه 2024 تأیید کرد و به این صندوق ها اجازه داد مستقیماً بیت کوین را از طرف مشتریان خود نگهداری کنند. در ماه مه 2024، SEC همچنین تغییر قاعده‌ای را تصویب کرد که به ETFها اجازه می‌دهد ارز دیجیتال اتر را به نمایندگی از مشتریان خود نیز نگهداری کنند.

تفاوت های کلیدی

درک تفاوت بین ETF های بیت کوین و ETF های بلاک چین به معنای دانستن تفاوت بین ابزارهایی است که آنها ردیابی می کنند. بیت کوین یک ارز رمزنگاری شده است، در حالی که بلاک چین فناوری پایگاه داده زیربنایی است. این تمایز زمانی قابل توجه است که در چارچوب ابزارهای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.

از طرف دیگر، فناوری بلاک چین مورد توجه شرکت‌های بزرگ در دنیای مالی قدیمی از جمله JPMorgan Chase & Co و Visa قرار گرفته است. فناوری بلاک چین نه ممنوع است و نه تحت نظارت آژانس های نظارتی است. ETFهای بلاک چین نیز در مقایسه با نوسانات بیت کوین نسبتاً پایدار هستند زیرا در معرض نوسانات قیمت بیت کوین نیستند.

با این حال، بلاک چین همچنان یک فناوری نوپا محسوب می شود. به این ترتیب، قیمت سهام شرکت‌هایی که توسط ETF ردیابی می‌شوند، بیشتر در معرض عواملی هستند که بر فناوری بلاک چین تأثیر نمی‌گذارند. ETF های بیت کوین نیز تحت تأثیر مقررات مربوط به بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال قرار دارند .

بر اساس پایگاه داده ETF، 26 ETF بلاک چین و بیت کوین در بازارهای ایالات متحده معامله می شود. از 24 مه 2024، این ETF ها مجموعاً بیش از 60 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) دارند و نسبت هزینه آنها از 0.3٪ تا 2.5٪ متغیر است.

تفاوت های کلیدی بین ETF های بلاک چین و بیت کوین

ETF های بلاک چین

  • روی شرکت هایی که با بلاک چین کار می کنند تمرکز کنید
  • روی سهام شرکت سرمایه گذاری کنید نه ارز دیجیتال
  • فناوری بلاک چین توسط بسیاری از شرکت‌ها در حال بررسی است و به یک تجارت یا محصول خاص وابسته نیست
  • تمایل به ثبات بیشتری دارد

ETF بیت کوین

  • ETF های بیت کوین به طور مستقیم بیت کوین را نگه می دارند
  • سایر ETF های بیت کوین در معاملات آتی ارزهای دیجیتال برای ردیابی قیمت بیت کوین سرمایه گذاری می کنند
  • تمایل به فرار بیشتر دارند

چگونه در ETF های بلاک چین سرمایه گذاری می کنید؟

ETFهای بلاک چین از طریق اکثر کارگزاری های اوراق بهادار از جمله Fidelity، E*Trade و Robinhood در دسترس هستند. ساده ترین راه برای شناسایی این وجوه، جستجوی «بلاک چین» در غربالگری ETF کارگزاری شما است . این فهرستی از وجوهی را که می‌توانید در مورد آنها تحقیق کنید تا مشخص کنید که آیا معیارهای سرمایه‌گذاری شما را برآورده می‌کنند، باز می‌گرداند.

چگونه در ETF بیت کوین سرمایه گذاری می کنید؟

شما می توانید در یک ETF بیت کوین از طریق همان کارگزاری که برای سایر ETF ها استفاده می کنید، سرمایه گذاری کنید. با استفاده از غربالگر ETF کارگزار خود، عباراتی مانند «بیت کوین» یا «کریپتو» را جستجو کنید تا وجوه مربوط به ارزهای دیجیتال را شناسایی کنید. از آنجا، می توانید با تحقیق در مورد مدیریت و فلسفه سرمایه گذاری هر صندوق، جستجوی خود را محدودتر کنید.

معاملات ETF بیت کوین از چه زمانی شروع شد؟

معاملات آتی ETF بیت کوین در اکتبر 2021 آغاز شد و اولین ETF های بیت کوین نقطه ای در ژانویه 2024 تصویب شد.

ETF های بیت کوین و بلاک چین به تغییرات فناوری و امور مالی چگونه واکنش نشان می دهند؟

ETF های بیت کوین عموماً به رویدادهایی که بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارند واکنش نشان می دهند و اغلب متمایز از بازارهای فناوری یا مالی گسترده تر هستند. قیمت بیت کوین می تواند تحت تأثیر اخبار نظارتی، پذیرش توسط مؤسسات بزرگ، یا رویدادهای اقتصادی یا مشکلات در دنیای ارزهای دیجیتال که بر احساسات سرمایه گذاران نسبت به این ارزها تأثیر می گذارد، باشد.

ETFهای بلاک چین تمایل بیشتری به پاسخگویی بیشتر مطابق با روندهای گسترده تر فناوری و بازار مالی دارند، زیرا آنها سرمایه گذاری های بخش متقاطع شرکت های فناوری بلاک چین را در بخش های مختلف نشان می دهند.

خط پایین

با افزایش محبوبیت بیت کوین، ETF های بیت کوین نیز رو به افزایش است. به طور کلی، ارزهای دیجیتال جریان اصلی با سرمایه گذاران نهادی هستند. بسیاری از جزئیات در مورد ETF ارز دیجیتال جذاب هستند—سرمایه گذاران می توانند بیت کوین را راحت تر بخرند و بفروشند و ناراحتی امنیت و ذخیره بیت کوین را از بین ببرند.

 

آکادمی قزلباش

همانطور که میدانیم موفقیت در معاملات بازار ارزهای دیجیتال همانند تمامی حرفه های تخصصی دیگر، نیازمند مهارت و تجربه بسیاری است. و اولین کار در این بازار آشنا شدن با مفهوم ( ارز دیجیتال چیست ) است. با توجه به اینکه بسیاری از افراد زمان کافی برای فراگیری دانش مربوط به فعالیت در بازار را ندارند اما همچنان تمایل به کسب سود از این بازار را به عنوان شغل دوم خود دارند. آکادمی کمال قزلباش با ارائه خدمتی کارآمد برای کمک به این دسته از عزیزان در رابطه با آموزش ارز دیجیتال تلاش کرده است. کاربران میتوانند از خدمات ما به عنوان چراغ راه مسیر موفقیت خود در این بازار استفاده کنند. و در صورت تمایل به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال و یاآموزش ارز دیجیتال در ارومیه با مشاورین ما به صورت کاملا رایگان در ارتباط باشید.