وبلاگ
جهش طلا و نقره پس از گزارش ضعیف اشتغال آمریکا
- مرداد 16, 1405
- 11:10 ب.ظ
- بدون نظر
انتشار گزارش ضعیف تر از انتظار بازار کار آمریکا در ماه جولای، موج تازه ای از تقاضا را در بازار فلزات گران بها ایجاد کرد. طلا و نقره روز جمعه با رشد قابل توجهی همراه شدند و هر دو فلز توانستند به بالاترین سطح خود در 7 هفته اخیر برسند. این جهش قیمتی در شرایطی رخ داد که دادههای جدید از تضعیف بازار کار آمریکا حکایت داشت و انتظارات معامله گران درباره مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر داد.
براساس گزارش منتشرشده، اقتصاد آمریکا در ماه جولای برخلاف پیش بینی ها نه تنها شغل جدید ایجاد نکرد، بلکه با کاهش 23 هزار فرصت شغلی مواجه شد. این رقم فاصله بسیار زیادی با پیش بینی بازار داشت؛ زیرا تحلیلگران انتظار داشتند اقتصاد آمریکا در این ماه حدود 80 هزار شغل جدید ایجاد کند.
ضعف غیرمنتظره بازار کار باعث شد معامله گران احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش دهند. همین تغییر در انتظارات، در کنار کاهش بازده اوراق خزانه داری آمریکا، به عنوان یکی از مهم ترین محرک های رشد طلا و نقره عمل کرد.
قیمت طلا به 4,370 دلار رسید
پس از انتشار آمار اشتغال آمریکا، قیمت طلا با افزایش قابل توجهی مواجه شد و در مقطعی تا محدوده 4,370 دلار پیشروی کرد. این رشد باعث شد فلز زرد به بالاترین قیمت خود در 7 هفته اخیر برسد و بار دیگر توجه سرمایه گذاران جهانی را به بازار طلا جلب کند.
نقره نیز عملکردی قدرتمندتر از طلا داشت و در جریان معاملات توانست وارد کانال 65 دلاری شود. هر دو فلز گران بها تحت تاثیر تغییر انتظارات نسبت به نرخ بهره آمریکا قرار گرفتند و رشد قیمت آنها نشان داد که معامله گران نسبت به چشم انداز سیاست پولی فدرال رزرو حساس هستند.
بازار فلزات گران بها معمولا نسبت به تغییرات نرخ بهره و بازده اوراق خزانه داری واکنش سریعی نشان می دهد. به همین دلیل، انتشار دادههای اقتصادی ضعیف می تواند زمینه را برای افزایش تقاضا در بازار طلا و نقره فراهم کند.
بازار کار آمریکا ضعیف تر از انتظار ظاهر شد
یکی از مهم ترین نکات گزارش جدید، فاصله قابل توجه آمار واقعی اشتغال با پیش بینی های بازار بود. در حالی که اقتصاددانان انتظار ایجاد حدود 80 هزار شغل جدید را داشتند، اقتصاد آمریکا در ماه جولای 23 هزار شغل از دست داد.
این اختلاف بزرگ نشان می دهد عملکرد بازار کار به مراتب ضعیف تر از انتظارات اولیه بوده است. علاوه بر این، آمار مربوط به ماه های مه و ژوئن نیز مورد بازبینی قرار گرفت و ارقام جدید پایین تر از برآوردهای اولیه اعلام شد.
بازنگری نزولی دادههای ماه های گذشته در کنار کاهش اشتغال ماه جولای، نگرانی ها درباره کاهش سرعت رشد بازار کار آمریکا را افزایش دادهاست. برای فدرال رزرو، این موضوع اهمیت زیادی دارد؛ زیرا وضعیت اشتغال یکی از شاخص های کلیدی برای ارزیابی سلامت اقتصاد و تعیین مسیر سیاست پولی محسوب می شود.
چرا ضعف اشتغال به رشد طلا و نقره منجر شد؟
یکی از مهم ترین دلایل رشد قیمت طلا و نقره پس از انتشار گزارش اشتغال، تغییر انتظارات درباره نرخ بهره فدرال رزرو بود.
زمانی که بازار احتمال افزایش نرخ بهره را بالا ارزیابی می کند، دارایی هایی مانند اوراق خزانه داری آمریکا می توانند جذابیت بیشتری پیدا کنند. در مقابل، زمانی که احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا می کند، هزینه فرصت نگهداری دارایی هایی مانند طلا و نقره نیز کمتر می شود.
طلا برخلاف اوراق قرضه سود دوره ای پرداخت نمی کند. بنابراین کاهش نرخ بهره یا کاهش بازده اوراق می تواند جذابیت نسبی طلا را افزایش دهد. همین سازوکار یکی از عوامل مهم رشد فلز زرد پس از انتشار گزارش اشتغال ضعیف آمریکا بود.
از سوی دیگر، کاهش بازده اوراق می تواند بر ارزش دلار آمریکا نیز تاثیر بگذارد. در صورتی که ارزش دلار کاهش پیدا کند، خرید طلا و نقره برای سرمایه گذارانی که با سایر ارزها فعالیت می کنند ارزان تر می شود و این مسئله می تواند تقاضا برای فلزات گران بها را افزایش دهد.
احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر کاهش یافت
گزارش ضعیف بازار کار آمریکا باعث شد معامله گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو را کاهش دهند.
پیش از انتشار این دادهها، نگرانی درباره تداوم سیاست های پولی سختگیرانه همچنان یکی از عوامل مهم تاثیرگذار بر بازارهای مالی بود. اما کاهش غیرمنتظره اشتغال باعث شد بخشی از معامله گران نسبت به ادامه افزایش نرخ بهره محتاط تر شوند.
در واقع، فدرال رزرو اکنون با یک چالش مهم روبه رو است. از یک طرف، بانک مرکزی آمریکا باید برای کنترل تورم سیاست پولی مناسبی اتخاذ کند و از طرف دیگر، افزایش بیش از حد نرخ بهره می تواند فشار بیشتری بر بازار کار و رشد اقتصادی وارد کند.
ضعف داده های اشتغال نشان می دهد ادامه سیاست های انقباضی ممکن است با هزینه های اقتصادی بیشتری همراه شود.
کاهش بازده اوراق به کمک فلزات گران بها آمد
همزمان با انتشار گزارش اشتغال، بازده اوراق خزانه داری آمریکا نیز کاهش پیدا کرد. کاهش بازده اوراق یکی از عواملی بود که زمینه را برای رشد قیمت طلا و نقره فراهم کرد.
طلا معمولا در محیطی که بازده اوراق کاهش پیدا می کند، جذابیت بیشتری پیدا می کند. زیرا سرمایه گذار برای نگهداری طلا هزینه فرصت کمتری نسبت به زمانی که نرخ های بهره و بازده اوراق در سطوح بالا قرار دارند، پرداخت می کند.
از همین رو، کاهش بازده اوراق پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا به عنوان یک سیگنال مثبت برای بازار فلزات گران بها تلقی شد.
رشد بازار سهام همزمان با جهش فلزات
واکنش بازارهای مالی تنها به طلا و نقره محدود نشد. پس از انتشار گزارش ضعیف اشتغال، بازار سهام آمریکا نیز با رشد همراه شد.
این واکنش نشان می دهد بخشی از سرمایه گذاران، ضعف بازار کار را نه تنها به عنوان نشانه ای از کاهش قدرت اقتصاد، بلکه به عنوان عاملی برای کاهش فشار سیاست های پولی فدرال رزرو در نظرگرفتهاند.
در چنین شرایطی، احتمال کاهش فشار نرخ بهره می تواند از دارایی های ریسک پذیر مانند سهام حمایت کند و همزمان جذابیت فلزات گران بها را افزایش دهد.
طلا و نقره هنوز با رکوردهای تاریخی فاصله دارند
با وجود جهش قابل توجه قیمت طلا و نقره در روز جمعه، هر دو فلز همچنان فاصله محسوسی با رکوردهای تاریخی خود دارند.
قیمت طلا پس از رشد اخیر همچنان حدود 21 درصد پایین تر از رکورد تاریخی ثبت شده در اواخر ژانویه قرار دارد. نقره نیز حدود 50 درصد پایین تر از سقف تاریخی خود معامله می شود.
این فاصله نشان می دهد اگر روند نزولی بازده اوراق و کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره ادامه پیدا کند، بازار فلزات گران بها همچنان ظرفیت جذب سرمایه جدید را خواهد داشت. البته مسیر قیمت ها به عوامل دیگری مانند تورم، ارزش دلار، سیاست های بانک مرکزی آمریکا و شرایط اقتصاد جهانی نیز وابستهاست.
سهام شرکت های معدنی هم رشد کرد
افزایش قیمت طلا و نقره تاثیر خود را بر سهام شرکت های فعال در صنعت استخراج فلزات گران بها نیز نشان داد.
شرکت های معدنی معمولا در دوره های افزایش قیمت فلزات گران بها می توانند از رشد درآمد و حاشیه سود خود بهره مند شوند. به همین دلیل، پس از جهش قیمت طلا و نقره، ارزش سهام برخی شرکت های بزرگ معدنی نیز افزایش یافت.
در میان شرکت هایی که تحت تاثیر این روند قرار گرفتند می توان به اگنیکو ایگل، نیومانت و باریک ماینینگ اشاره کرد.
عملکرد این شرکت ها برای سرمایه گذارانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض بازار طلا هستند اهمیت ویژه ای دارد؛ زیرا سرمایه گذاری در سهام شرکت های معدنی علاوه بر قیمت فلزات، به عواملی مانند هزینه استخراج، میزان تولید، قیمت انرژی و وضعیت عملیاتی شرکت نیز وابسته است.
آینده طلا به تصمیم فدرال رزرو وابسته است
اکنون یکی از مهم ترین سوالات بازار این است که آیا ضعف بازار کار آمریکا می تواند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهد یا خیر.
اگر داده های اقتصادی بعدی نیز از کاهش قدرت بازار کار حکایت داشته باشند و همزمان نرخ تورم کاهش پیدا کند، احتمال کاهش فشار برای افزایش نرخ بهره بیشتر خواهد شد. چنین سناریویی می تواند از طلا و نقره حمایت کند.
اما اگر تورم همچنان در سطوح بالا باقی بماند، فدرال رزرو ممکن است برای کنترل فشارهای تورمی همچنان به سیاست های سختگیرانه پایبند بماند. در این صورت، احتمال افزایش بازده اوراق و تقویت دلار می تواند بار دیگر فشارهایی بر بازار فلزات گران بها ایجاد کند.
بنابراین سرمایه گذاران در هفته های آینده باید علاوه بر قیمت طلا و نقره، داده های تورم، اشتغال، بازده اوراق خزانه داری و تصمیمات فدرال رزرو را نیز به دقت دنبال کنند.
تاثیر سیاست پولی آمریکا بر بازار ارزهای دیجیتال
تغییر انتظارات درباره نرخ بهره فدرال رزرو تنها بازار طلا و سهام را تحت تاثیر قرار نمی دهد و می تواند پیامدهایی برای بازار ارزهای دیجیتال نیز داشته باشد.
در دوره هایی که احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا می کند، معمولا شرایط نقدینگی و ریسک پذیری سرمایه گذاران می تواند بهبود پیدا کند. این مسئله ممکن است به نفع دارایی های پرریسک مانند بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال باشد.
به همین دلیل، معامله گران بازار کریپتو نیز باید داده های اقتصاد کلان آمریکا را به عنوان بخشی از تحلیل فاندامنتال خود در نظر بگیرند. گزارش اشتغال، شاخص تورم، تصمیمات فدرال رزرو و بازده اوراق خزانه داری می توانند در تعیین جهت کلی بازارهای مالی نقش مهمی داشته باشند.
جمع بندی
گزارش ضعیف اشتغال آمریکا در ماه جولای باعث شد انتظارات معامله گران درباره سیاست پولی فدرال رزرو تغییر کند. کاهش 23 هزار شغل در شرایطی که بازار انتظار ایجاد حدود 80 هزار شغل جدید را داشت، نشانه ای از تضعیف بازار کار آمریکا تلقی شد و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را کاهش داد.
در واکنش به این تحولات، طلا تا محدوده 4,370 دلار افزایش یافت و نقره نیز برای مدتی وارد کانال 65 دلاری شد. کاهش بازده اوراق خزانه داری و رشد بازار سهام نیز از عوامل مهم حمایت کننده از فلزات گران بها بودند.
با این حال، مسیر آینده طلا و نقره همچنان به داده های اقتصادی جدید، به ویژه آمار تورم و تصمیمات فدرال رزرو وابسته است. در صورت ادامه ضعف بازار کار و کاهش فشارهای تورمی، فلزات گران بها می توانند همچنان مورد توجه سرمایه گذاران قرار بگیرند.
برای علاقه مندان به بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال، آکادمی ارز دیجیتال کمال قزلباش نیز می تواند به عنوان یک منبع آموزشی برای یادگیری تحلیل بازار، تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و مدیریت سرمایه مورد توجه قرار گیرد. شناخت ارتباط میان شاخص هایی مانند نرخ بهره، تورم، دلار، طلا و بازار ارزهای دیجیتال به معامله گران کمک می کند تصمیم های خود را تنها بر اساس نوسانات کوتاه مدت قیمت اتخاذ نکنند و تصویر جامع تری از شرایط بازار داشته باشند.
مقالات مرتبط
جستجو