تفاوت بیت کوین در مقابل ETF های اتریوم

نکات کلیدی

• ETF های بیت کوین بدون نیاز به مالکیت مستقیم ارز دیجیتال بیت کوین، عملکرد قیمت بیت کوین را در معرض دید قرار می دهند.
• ETF های اتریوم به طور مشابه کار می کنند اما بر حرکت قیمت اتریوم و پویایی بازار تمرکز دارند.
• تفاوت‌های بین بیت‌کوین و ETF‌های اتریوم شامل بلاک چین، موارد استفاده و بلوغ بازار است.
• سرمایه گذاران هنگام انتخاب بین این گزینه ها باید مزایا، خطرات و پیامدهای مالیاتی را در نظر بگیرند.

صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) ابزارهای سرمایه گذاری هستند که در معرض سبدی از سرمایه گذاری ها مانند سهام یا اوراق قرضه قرار می گیرند. آنها حاوی ترکیبی از دارایی ها هستند که به توزیع ریسک در بسیاری از دسته های سرمایه گذاری کمک می کند.

ETFهای مرتبط با ارزهای رمزنگاری شده درهای جدیدی را برای سرمایه گذارانی که به دنبال قرار گرفتن در بازار دارایی های دیجیتال بدون داشتن مستقیم ارزهای دیجیتال هستند، باز کرده است .

در این میان بیت کوین استبیت کوین98067 دلارو ETF های اتریوم محبوب ترین گزینه ها هستند. اما تفاوت آنها چگونه است و کدام یک برای شما مناسب است؟ بیایید آن را تجزیه کنیم و قبل از آن، به بررسی ETF های بیت کوین و اتریوم بپردازیم.

بررسی اجمالی ETF بیت کوین

ETF های بیت کوین برای ردیابی عملکرد بیت کوین، اولین و با ارزش ترین ارز دیجیتال جهان، طراحی شده اند. این ETF ها برای اولین بار در سال 2021 زمانی که ProShares Strategy ETF بیت کوین (BITO) در ایالات متحده آغاز به کار کرد، توجه قابل توجهی را به خود جلب کرد و اولین ETF معاملات آتی بیت کوین شد که تأییدیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) را دریافت کرد.

در خبر رسمی، مایکل ساپیر، مدیرعامل ProShares گفت: «1993 برای اولین ETF سهام، سال 2002 برای اولین ETF اوراق قرضه و سال 2004 برای اولین ETF طلا به یاد می‌آید. سال 2021 به خاطر اولین ETF مرتبط با ارز دیجیتال به یادگار خواهد ماند.

او تأکید کرد که چگونه صندوق ProShares «معرض ارز دیجیتال برای سرمایه‌گذارانی که حساب کارگزاری دارند اما نمی‌خواهند از مشکل و منحنی یادگیری ایجاد حساب دیگری با یک ارائه‌دهنده ارزهای دیجیتال عبور کنند… یا نگران هستند که این ارائه‌دهندگان ممکن است غیرقانونی و تحت نظارت باشند، فراهم می‌کند. به خطرات امنیتی.»

این نقطه عطف، یک گام بزرگ به سمت پذیرش جریان اصلی بود، و به سرمایه گذاران سنتی راهی تنظیم شده برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین ارائه کرد.

با این حال، پیشرفت واقعی در ژانویه 2024 رخ داد، زمانی که تنظیم کننده بازار سرمایه ایالات متحده، کمیسیون بورس و اوراق بهادار، 11 ETF بیت کوین را برای موسسات مالی بزرگ – BlackRock، Vanguard، Franklin Templeton، Valkyre، Fidelity Investments، Invesco Galaxy، ARK تأیید کرد. Invest، Bitwise، Grayscale، Hashdex و VanEck.

از 17 دسامبر 2024، ETF های بیت کوین رشد قابل توجهی را تجربه کرده اند، به طوری که کل دارایی های تحت مدیریت (AUM) از 129 میلیارد دلار فراتر رفته است که از ETF های طلای ایالات متحده بیشتر است.

این صندوق‌ها توسط برخی از بزرگ‌ترین نام‌ها در امور مالی مدیریت می‌شوند و نقدینگی و نظارت حرفه‌ای را تضمین می‌کنند و در عین حال ETF بیت‌کوین را به عنوان یک بازیگر کلیدی در فضای دارایی دیجیتال تقویت می‌کنند.

ETF های بیت کوین چگونه کار می کنند

• ETF ها بیت کوین را مستقیما نگه می دارند یا از مشتقات مانند قراردادهای آتی برای تکرار عملکرد قیمت آن استفاده می کنند.
• این صندوق ها در بورس های سنتی معامله می کنند و ابزارهای سرمایه گذاری تنظیم شده و قابل دسترسی را ارائه می دهند.

نمونه هایی از ETF بیت کوین

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): بر قراردادهای آتی بیت کوین تمرکز می کند.
• ARK 21 بیت کوین ETF (ARKB) را به اشتراک می‌گذارد: این ETF که در سال 2024 راه‌اندازی شد، در معرض مستقیم بیت کوین قرار می‌گیرد و به دلیل عملکرد خود در یک چارچوب تنظیم‌شده محبوبیت پیدا کرده است.
• VanEck Bitcoin Trust (HODL): برای پیگیری قیمت بیت کوین با کسر هزینه های عملیاتی طراحی شده است. در اوایل سال 2024 راه اندازی شد، در CBOE معامله می شود و نسبت هزینه پایینی را ارائه می دهد که برای سرمایه گذاران آگاه به هزینه جذاب است.
• iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT): این ETF بیت کوین نقطه ای ارائه شده توسط BlackRock، امکان دسترسی آسان به سرمایه گذاری های بیت کوین را از طریق حساب های کارگزاری سنتی فراهم می کند. دارای نسبت هزینه پایین و حجم معاملات قابل توجه است که نشان دهنده علاقه سرمایه گذار قوی است. IBIT به عنوان یک بازیگر غالب ظاهر شده است و تا 18 دسامبر 2024 حدود 60.6 میلیارد دلار در AUM جمع آوری کرده است.
• فرانکلین بیت‌کوین ETF (EZBC): این ETF که توسط فرانکلین تمپلتون مدیریت می‌شود، روی بیت‌کوین نقطه‌ای نیز تمرکز دارد و مسیر تنظیم‌شده دیگری را برای سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت‌کوین ارائه می‌کند.
• Bitwise Bitcoin ETF Trust (BITB): این صندوق قرار گرفتن در معرض حرفه ای بیت کوین را ارائه می دهد که عملکرد بیت کوین را مطابق با نرخ مرجع CME CF بیت کوین منعکس می کند. اسپانسر آن برای سرمایه گذاران اولیه معافیت از کارمزد ارائه می دهد.

آیا می دانستید؟ ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، اولین ETF معاملات آتی بیت کوین در ایالات متحده، پس از راه اندازی خود در 19 اکتبر 2021، با جمع آوری بیش از 1 میلیارد دلار در AUM تنها در دو روز، رکوردها را شکست. این امر آن را سریعترین ETF برای رسیدن به این نقطه عطف در تاریخ در آن زمان کرد، که نشان دهنده تقاضای بی سابقه سرمایه گذاران برای محصولات مالی مبتنی بر رمزنگاری در بازارهای سنتی بود.

مروری بر ETF های اتریوم

ETF های اتریوم از رویکرد مشابهی پیروی می کنند، اما بر روی اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار متمرکز هستند. نقطه اترETH3,432.87 دلارETF ها تا جولای 2024 برای تجارت در ایالات متحده تأیید نشدند، زمانی که SEC رسماً 9 ETF نقطه ای اتر را برای تجارت در صرافی های ایالات متحده تأیید کرد.

در ماه مه 2024، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده به نزدک و NYSE اجازه داد تا ETF های دارای اتر را فهرست کنند.ETH3,432.87 دلار. 9 ETF نقطه ای اتر در ژوئیه 2024 معاملات خود را در صرافی های ایالات متحده آغاز کردند.

این یک لحظه تاریخی بود زیرا اتریوم پس از بیت کوین به دومین ارز دیجیتال تبدیل شد که به نمایندگی ETF در بازارهای مالی سنتی دست یافت. موفقیت روز راه اندازی نشان دهنده علاقه فزاینده نهادی و خرده فروشی به اتریوم به عنوان یک دارایی قابل معامله بود.

در دسامبر 2024، ETF های نقطه ای اتریوم ورودی خالص 855 میلیون دلاری را ثبت کردند که نشان دهنده اعتماد سازمانی قوی به چشم انداز اتریوم است. از 16 دسامبر 2024، دارایی های تحت مدیریت ETF های اتریوم (AUMs) به حدود 14 میلیارد دلار رسید که تقریباً 5 درصد از ارزش بازار اتریوم را نشان می دهد .

نحوه عملکرد ETF های اتریوم

• این ETF ها مستقیماً در اتریوم سرمایه گذاری می کنند یا از مشتقات برای پیگیری حرکت قیمت خود استفاده می کنند.
• ابزار منحصر به فرد اتریوم به عنوان پایه و اساس برنامه های غیرمتمرکز (DApps) لایه دیگری از جذابیت را اضافه می کند.

نمونه هایی از ETF های اتریوم

• صندوق فیدلیتی اتریوم (FETH) – یک صندوق سنتی که قرار گرفتن غیرمستقیم در معرض اتریوم را با تمرکز بر افزایش سرمایه بلندمدت ارائه می‌کند.
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW) – این ETF با تاکید شدید بر امنیت و به حداقل رساندن ریسک، قرار گرفتن در معرض مستقیم اتریوم را فراهم می کند.
• VanEck Ethereum ETF (ETHV) – با هدف جذب پتانسیل صعودی شبکه اتریوم از طریق یک ETF به خوبی تنظیم شده.
• ProShares Ether Strategy ETF (EETH) – یک ETF مبتنی بر معاملات آتی که از طریق قراردادهای آتی اتریوم در معرض قیمت اتریوم قرار می گیرد.
• 21Shares Core Ethereum ETF (CETH) – بر ارائه قرار گرفتن مستقیم در معرض اتریوم متمرکز است، ساختاری که برای سرمایه گذاران در دسترس و کارآمد باشد.
• فرانکلین تمپلتون اتریوم ETF (EZET) – این ETF برای تامین نقدینگی و دسترسی به بازار با تمرکز بر اتریوم طراحی شده است.

بیت کوین در مقابل ETF های اتریوم

در حالی که هر دو نوع ETF در معرض بازارهای ارزهای دیجیتال قرار می گیرند، تفاوت های کلیدی آنها از ماهیت دارایی های اساسی ناشی می شود. اگر می‌پرسید کدام ETF برای شما مناسب است، در اینجا به شرح زیر است:

آیا می دانستید؟ در سال 2024، ETF های بیت کوین فهرست شده در ایالات متحده شاهد جریان خالص ورودی بیش از 24.2 میلیارد دلار بوده اند که نشان دهنده تقاضای رو به رشد برای این ابزارهای مالی است. قابل ذکر است، iShares Bitcoin Trust اخیراً بالاترین حجم معاملات یک روزه خود را با 4.1 میلیارد دلار در 6 نوامبر 2024 به ثبت رساند و از سهام بزرگی مانند نتفلیکس و ویزا در آن روز پیشی گرفت. این امر پذیرش فزاینده ETF های بیت کوین به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری اصلی را نشان می دهد.

مزایای ETF بیت کوین

ETF های بیت کوین چندین مزیت را ارائه می دهند، به ویژه برای کسانی که می خواهند در یک محیط تنظیم شده در معرض ارز دیجیتال قرار بگیرند.

• مقررات: سرمایه گذاری در چارچوب قانونی مطابقت دارد.
• دسترسی: تجارت آسان در بورس های سنتی.
• ثبات: موقعیت تثبیت شده بیت کوین برخی از خطرات را کاهش می دهد.
• تنوع پورتفولیو: یک کلاس دارایی جدید به پرتفوی های سنتی اضافه می کند.

مزایای ETF های اتریوم

ETF های اتریوم به کسانی که به پتانسیل بلندمدت اکوسیستم DApp اتریوم اعتقاد دارند پاسخ می دهد. مزایا عبارتند از:

• پتانسیل رشد: قرار گرفتن در معرض DeFi، NFTها و قراردادهای هوشمند.
• نوآوری: مشارکت در برنامه های کاربردی اتریوم که به سرعت در حال تکامل هستند.
• دسترسی تنظیم شده: سرمایه گذاری های اتریوم بدون مدیریت مستقیم رمزنگاری.
• تنوع: شامل یک دارایی بلاک چین نوآورانه.

آیا می دانستید؟ صندوق‌های بازنشستگی ایالات متحده شروع به تخصیص منابع به ETF ارزهای دیجیتال کرده‌اند که نشان‌دهنده علاقه فزاینده به دارایی‌های دیجیتال در میان سرمایه‌گذاران نهادی است. قابل ذکر است که هیئت سرمایه گذاری ایالت ویسکانسین (SWIB) که دارایی های 156 میلیارد دلاری را مدیریت می کند، اخیراً 160 میلیون دلار در ETF های بیت کوین سرمایه گذاری کرده است . این شامل 64 میلیون دلار در ETF بیت کوین تراست Grayscale و 99.2 میلیون دلار در ETF iShares Bitcoin Trust BlackRock است که یکی از اولین سرمایه گذاری های صندوق بازنشستگی عمومی در ETF های بیت کوین نقطه ای است.

پیامدهای مالیاتی ETF ها

هر دو ETF بیت کوین و اتریوم پیامدهای مالیاتی خاصی دارند که سرمایه گذاران باید در نظر بگیرند.

• مالیات بر عایدی سرمایه: سود حاصل از فروش سهام ETF مشمول مالیات بر عایدی سرمایه است.
• مسائل مربوط به مکان: نرخ های مالیات بر اساس کشور و منطقه متفاوت است.
• مزایای IRA و 401(k): در برخی از حوزه های قضایی ایالات متحده، ETF ها را می توان در حساب های دارای مزیت مالیاتی (حساب هایی که مزایای مالیاتی ارائه می دهند، مانند مالیات معوق یا معاف از سهم، درآمد یا برداشت) نگهداری کرد.

خطرات ETF بیت کوین و اتریوم

بیایید در مورد ریسک ها صحبت کنیم زیرا مانند هر سرمایه گذاری، چند نکته وجود دارد که باید به خاطر بسپارید. اول، کریپتو می‌تواند بی‌ثبات باشد – قیمت‌ها می‌توانند به سرعت تغییر کنند و همیشه در جهت دلخواه شما نیستند. سپس جنبه نظارتی وجود دارد. قوانین مربوط به کریپتو هنوز در حال تغییر هستند، که می تواند بر عملکرد ETF شما تأثیر بگذارد.

به علاوه، اگر در یک ETF مبتنی بر معاملات آتی هستید، امکان ردیابی خطا وجود دارد ، به این معنی که ETF ممکن است همیشه با قیمت دقیق بیت کوین یا اتریوم مطابقت نداشته باشد.

در اینجا چند نگرانی دیگر وجود دارد:

خطرات خاص بیت کوین

• رقابت بیشتر با سایر ارزهای دیجیتال و آلتکوین ها.
• عرضه و نیازهای استخراج محدود برای بیت کوین، که منجر به کمبود دارایی می شود.

خطرات خاص اتریوم

• وابستگی به رشد مستمر بخش‌های DeFi و NFT.
• خطرات فنی ناشی از ارتقاء یا آسیب پذیری شبکه.

بیت‌کوین و ETF‌های اتریوم راهی قابل دسترسی و تنظیم‌شده برای قرار گرفتن در معرض بازار ارزهای دیجیتال هستند. در حالی که ETF های بیت کوین به کسانی که به دنبال ثبات و ذخیره ارزش هستند، پاسخ می دهد، ETF های اتریوم برای سرمایه گذارانی که بر روی نوآوری و پتانسیل رشد متمرکز هستند جذاب است.

همانطور که بازار ارزهای دیجیتال در حال تکامل است، این ETF ها احتمالا نقش مهمی در سبدها بازی خواهند کرد. چه به امنیت بیت کوین یا سازگاری اتریوم تمایل داشته باشید، درک تفاوت های کلیدی به شما کمک می کند تا تصمیمی آگاهانه بگیرید.