سرمایه گذاری نهادی بیت کوین

نکات کلیدی

• موسساتی، از جمله صندوق های تامینی، صندوق های بازنشستگی و شرکت های Fortune 500، بیت کوین را به دلیل پتانسیل پوشش ریسک تورمی، مزایای تنوع بخشی و فناوری بلاک چین اتخاذ می کنند.
• موسسات از طریق خریدهای مستقیم، معاملات آتی بیت کوین، ETF ها، خدمات نگهبانی و سهام مرتبط با بیت کوین سرمایه گذاری می کنند که استراتژی های متنوعی را متناسب با پروفایل ریسک خود ارائه می دهند.
• مشارکت نهادی اعتبار بیت کوین را افزایش می دهد، نقدینگی بازار را افزایش می دهد و قیمت ها را تثبیت می کند و پذیرش گسترده تر را تشویق می کند.
• عدم قطعیت نظارتی، نوسانات قیمت، خطرات امنیتی و شک و تردید سهامداران چالش هایی را برای سرمایه گذاران نهادی ایجاد می کند.

سرمایه گذار بیت کوین از یک دارایی حاشیه ای به یک سرمایه گذاری نهادی، نشان دهنده تغییر قابل توجهی در نحوه درک دارایی های دیجیتال است. سرمایه گذاران در مقیاس بزرگ، از جمله صندوق های تامینی و شرکت های Fortune 500، در حال ترکیب بیت کوین هستند.بیت کوین در پرتفوی خود پتانسیل بیت کوین به عنوان یک محافظ تورم، مزایای تنوع بخشی و افزایش آگاهی از فناوری بلاک چین عواملی هستند که این روند را هدایت می کنند.

سرمایه گذاری های نهادی بیت کوین فرصت های منحصر به فرد و چالش های مهمی را ارائه می دهد که از موانع نظارتی گرفته تا نوسان قیمت ها را شامل می شود. در حالی که پتانسیل تنوع پرتفوی و پوشش تورمی جذاب است، نگرانی‌های پیرامون شفافیت نظارتی، راه‌حل‌های نگهداری و دستکاری بازار همچنان وجود دارد.

افزایش شفافیت قانون‌گذاری، پیشرفت‌ها در نگهبانی ارزهای دیجیتال و منابع آموزشی، فضای سودمندتری را برای پذیرش بیت‌کوین نهادی فراهم می‌کند.

این مقاله ویژگی‌های کلیدی سرمایه‌گذاری‌های بیت‌کوین نهادی، تأثیر آن‌ها بر اکوسیستم کریپتو و پیامدهای آن برای آینده امور مالی را بررسی می‌کند.

سرمایه گذاری های نهادی بیت کوین چیست؟

سرمایه گذاری های نهادی بیت کوین شامل نهادهای در مقیاس بزرگ مانند صندوق های تامینی، شرکت ها و صندوق های بازنشستگی است که وارد بازار بیت کوین می شوند. برخلاف سرمایه گذاران خرد، این موسسات دارای سرمایه قابل توجهی هستند که از آن برای انتخاب سرمایه گذاری استراتژیک برای سهامداران خود استفاده می کنند.

موسسات از طریق روش های مختلف در بیت کوین سرمایه گذاری می کنند. برخی بیت کوین را مستقیماً از طریق صرافی‌های ارز دیجیتال خریداری می‌کنند ، در حالی که برخی دیگر گزینه‌های سرمایه‌گذاری مانند صندوق‌های متمرکز بر بیت‌کوین یا صندوق‌های قابل معامله در مبادلات (ETF) را انتخاب می‌کنند که بدون پیچیدگی‌های ذخیره‌سازی و امنیت، در معرض بیت کوین قرار می‌گیرند.

راه حل های نگهداری یکی دیگر از گزینه های ارجح برای موسسات است. این خدمات ضمن رعایت استانداردهای نظارتی و به حداقل رساندن خطرات، ذخیره و مدیریت امن دارایی های بیت کوین را تضمین می کنند .

افزایش مشارکت سرمایه گذاران نهادی در بیت کوین بر پذیرش رو به رشد آن به عنوان یک طبقه دارایی قانونی تاکید می کند. این پتانسیل بیت کوین را برای ارائه ارزش بلندمدت به عنوان بخشی از سبدهای سرمایه گذاری متنوع نشان می دهد.

آیا می دانستید؟ در آغاز متواضعانه بیت کوین، ارزش آن کمتر از یک پنی بود، با تراکنش افتتاحیه آن برای خرید دو پیتزا پاپا جان.

چرا موسسات روی بیت کوین سرمایه گذاری می کنند؟

علاقه سازمانی به بیت کوین اخیراً افزایش یافته است زیرا از یک دارایی سوداگرانه به یک جزء شناخته شده از پرتفوی های مالی منتقل شده است. این سرمایه گذاران در مقیاس بزرگ به دلیل ویژگی های متمایز و ظرفیت آن برای رسیدگی به نگرانی های اقتصادی معاصر مانند تورم و عدم اطمینان سیاست پولی، سرمایه گذاری در بیت کوین را انتخاب می کنند.

برخلاف دارایی های سنتی، بیت کوین از فناوری بلاک چین برای تضمین شفافیت، امنیت و عدم تمرکز استفاده می کند. این به بیت کوین پایه ای قوی می دهد که به ایجاد آن به عنوان یک جایگزین سرمایه گذاری معتبر و سازگار کمک کرد.

علاوه بر این، بیت کوین از لحاظ تاریخی همبستگی پایینی با دارایی های سنتی مانند سهام، اوراق قرضه و املاک و مستغلات نشان داده است. این بدان معناست که وقتی این بازارهای سنتی کاهش می‌یابند، ممکن است بیت کوین لزوماً از این روند پیروی نکند و به طور بالقوه از زیان کلی سبد سهام را کاهش دهد. این همبستگی پایین یک عامل کلیدی برای مدیران پرتفوی است که به دنبال کاهش ریسک هستند.

در حالی که بیت کوین بی ثبات است، افزایش قیمت قابل توجهی را در دراز مدت نشان داده است. موسساتی که به دنبال بازدهی بالاتر هستند، ممکن است بخشی از پرتفوی خود را به بیت کوین اختصاص دهند و پتانسیل آن را برای عملکرد بهتر در مقایسه با دارایی های سنتی تشخیص دهند. این می تواند به عنوان یک همبستگی مثبت با ریسک کلی بازار در نظر گرفته شود. زمانی که سرمایه گذاران مایل به پذیرش ریسک بیشتری هستند، بیت کوین عملکرد خوبی دارد.

فرصت هایی برای موسسات برای سرمایه گذاری در بیت کوین

در سال 2025، چشم انداز سرمایه گذار برای بیت کوین روشن به نظر می رسد، که با پذیرش رو به رشد آن در جریان اصلی مالی و مقررات حمایتی تقویت می شود. به لطف تصویب ETF های بیت کوین در ژانویه 2024 و پذیرش سازمانی متعاقب آن، بیت کوین قرار است موقعیت خود را به عنوان یک طبقه دارایی شناخته شده تقویت کند.

دولت ترامپ احتمالا نقشی کلیدی در شکل دادن به آینده بیت کوین ایفا خواهد کرد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، از برنامه‌های خود برای تبدیل ایالات متحده به یک «هاب بیت کوین»، از جمله ایجاد یک ذخیره ملی و انتصاب رهبران دوستدار رمزنگاری مانند پل اتکینز به عنوان رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) خبر داده است. این مراحل به یک محیط نظارتی مطلوب تر در ایالات متحده اشاره دارد که ممکن است رشد و نوآوری در بخش ارزهای دیجیتال را تشویق کند.

عوامل کلان اقتصادی نیز بر عملکرد بیت کوین تأثیر می گذارد. تورم مداوم و عدم اطمینان در مورد سیاست های پولی ممکن است جذابیت آن را به عنوان ذخیره ارزش افزایش دهد. علاوه بر این، افزایش نقدینگی در بازارهای مالی می تواند تقاضای بیشتر برای بیت کوین را افزایش دهد.

در حالی که چشم انداز بیت کوین برای سال 2025 امیدوارکننده است، موفقیت آن به تغییرات نظارتی، شرایط اقتصادی و روندهای گسترده تر بازار بستگی دارد. سرمایه گذاران باید این عوامل را در استراتژی های خود به دقت در نظر بگیرند.

آیا می دانستید؟ ETF های بیت کوین، پذیرش نهادی بیت کوین را متحول کرده است، میلیاردها دلار جذب کرده و بیش از 91000 بیت کوین بین ژانویه تا آگوست 2024 جمع آوری کرده است.

دارندگان نهادی اصلی بیت کوین

از 25 دسامبر 2024، طبق CoinGecko، چندین موسسه بزرگ سرمایه گذاری قابل توجهی در بیت کوین انجام داده اند که نشان دهنده روند رو به رشد پذیرش دارایی های دیجیتال توسط شرکت ها است.

میکرواستراتژی

MicroStrategy، یک شرکت هوش تجاری، بزرگترین دارنده شرکتی بیت کوین است. این شرکت تا 25 دسامبر 444262 بیت کوین انباشته کرده است. این نگهداری قابل توجه بیش از 2 درصد از کل عرضه بیت کوین را تشکیل می دهد .

برای ادامه تامین مالی این خریدها، MicroStrategy سهام جدید و اوراق قرضه قابل تبدیل را برای جذب نزدیک به 20 میلیارد دلار در سال 2024 منتشر کرد. این رویکرد در گنجاندن آن در شاخص نزدک-100 مؤثر بوده است .

هلدینگ MARA

هولدینگ MARA، که قبلا به عنوان هلدینگ دیجیتال ماراتون شناخته می شد، یک شرکت برجسته استخراج بیت کوین است که دارای 26482 بیت کوین است. ماراتون یک “استراتژی hodl کامل” را پذیرفته است و متعهد به حفظ تمام بیت کوین استخراج شده است که نشان دهنده اعتماد قوی به ارزش بلندمدت آن است.

پیش از این، این شرکت برای پوشش هزینه های عملیاتی بیت کوین می فروخت، اما رویکرد خود را برای سرمایه گذاری در شرایط مطلوب بازار تغییر داده است.

گلکسی دیجیتال هلدینگ

Galaxy Digital، یک شرکت خدمات مالی متنوع و متخصص در دارایی های دیجیتال، دارای 15449 بیت کوین است. این شرکت رویکردی پویا برای مدیریت ذخایر بیت کوین خود نشان داده است.

پس از برداشت قابل توجه، گلکسی دیجیتال به سرعت 2050 بیت کوین به ارزش حدود 112 میلیون دلار را از 3 تا 6 آگوست به بایننس بازگرداند. این اقدام بر اعتماد پایدار گلکسی دیجیتال به ارزش بلندمدت بیت کوین علیرغم نوسانات کوتاه مدت بازار تاکید کرد. این حرکت با چارچوب استراتژیک گسترده تر شرکت، که شامل خرید و توزیع مجدد بیت کوین است، همسو شد.

تسلا

تسلا، سازنده خودروهای الکتریکی، 11509 بیت کوین دارد. در سال 2021، این شرکت 1.5 میلیارد دلار در بیت کوین سرمایه گذاری کرد تا بازدهی را به حداکثر برساند و به طور بالقوه پرداخت های ارز دیجیتال را بپذیرد.

با این حال، نگرانی ها در مورد اثرات زیست محیطی استخراج بیت کوین منجر به فروش جزئی در سال 2022 شد که منجر به ضرر شد. با وجود این، تسلا بخشی از آن را حفظ کرد که نشان دهنده علاقه مداوم آن به دارایی های دیجیتال است. دارایی های باقی مانده از آن زمان به طور قابل توجهی افزایش یافته است.

کوین بیس

کوین بیس، یک صرافی پیشرو ارزهای دیجیتال، تا دسامبر 2024 حدود 9183 بیت کوین را در اختیار داشت. این هلدینگ قابل توجه، کوین بیس را در میان شرکت های دولتی بزرگ سرمایه گذاری شده در رمزارزها قرار داد.

کوین بیس ارزش بلندمدت دارایی های دیجیتال را تایید می کند و خدمات نگهداری ایمن را برای مشتریان سازمانی ارائه می دهد. این نشان دهنده تعهد این شرکت به رشد بازار ارزهای دیجیتال است.

موسسات چگونه در بیت کوین سرمایه گذاری می کنند؟

موسسات از رویکردهای متنوعی برای سرمایه گذاری در بیت کوین استفاده می کنند که متناسب با ریسک پذیری های مختلف و الزامات قانونی است. در اینجا به معرفی مختصری از این روش ها می پردازیم:

• خرید مستقیم: شامل خرید و نگهداری بیت کوین به عنوان یک دارایی بلند مدت است. این یک رویکرد رو به جلو مستقیم است که وضعیت بیت کوین را به عنوان “طلای دیجیتال” منعکس می کند.
• معاملات آتی بیت کوین و ETF ها: با قراردادهای آتی ، دارندگان می توانند قیمت بیت کوین را بدون مالکیت آن حدس و گمان کنند، در حالی که ETF ها به صورت غیرمستقیم در قالبی تنظیم شده و به راحتی قابل دسترسی هستند.
• خدمات نگهبانی: برای رسیدگی به چالش های فنی ذخیره سازی ایمن، موسسات اغلب از خدمات نگهبانی ارائه شده توسط شرکت های شخص ثالث مانند Coinbase Custody استفاده می کنند.
• قرار گرفتن در معرض غیرمستقیم: موسسات اغلب با سرمایه گذاری در سهام مرتبط با بیت کوین، مانند MicroStrategy که به خاطر ذخایر قابل توجه بیت کوین معروف است، یا شرکت های استخراج بیت کوین که از گسترش اکوسیستم ارزهای دیجیتال سود می برند، به دنبال قرار گرفتن غیرمستقیم در معرض بیت کوین هستند.

آیا می دانستید؟ از 20 آگوست 2024، شرکت های خصوصی و ETF ها حدود 1.24 میلیون بیت کوین را کنترل می کردند که حدود 6.29٪ از کل بیت کوین در گردش است. 

مزایای سرمایه گذاری نهادی بیت کوین

سرمایه گذاری های نهادی بیت کوین از چندین جهت برای اکوسیستم مفید است:

• افزایش اعتبار: مشارکت نهادی مشروعیت بیت کوین را در امور مالی سنتی افزایش می دهد و پذیرش گسترده تر ارزهای دیجیتال را تشویق می کند.
• افزایش نقدینگی: سرمایه گذاری در مقیاس بزرگ به طور قابل توجهی نقدینگی را در بازارهای رمزنگاری افزایش می دهد و کارایی معاملات را بهبود می بخشد.
• تثبیت قیمت: استراتژی های بلندمدت مؤسسات و سرمایه قابل توجه به ثبات قیمت بیت کوین کمک می کند و نوسانات شدید را کاهش می دهد.
• درک پیشرفته: تحقیقات و تجزیه و تحلیل سازمانی درک عمیق تر از بیت کوین به عنوان یک دارایی را ترویج می کند و به نفع سرمایه گذاران خرده فروشی و حرفه ای است.

ریسک ها و چالش های مرتبط با سرمایه گذاری های نهادی بیت کوین

هنگام سرمایه گذاری در بیت کوین، سرمایه گذاران نهادی باید با چندین ریسک و چالش مقابله کنند:

• عدم قطعیت نظارتی: مقررات مبهم و در حال تحول چالش هایی را برای انطباق برای سرمایه گذاران ایجاد می کند.
• نوسانات: نوسانات قیمت بیت کوین می تواند منجر به ریسک های پرتفوی قابل توجهی شود که آن را برای سرمایه گذاری های بلندمدت غیرقابل پیش بینی می کند.
• نگرانی‌های امنیتی: علی‌رغم راه‌حل‌های نگهداری، خطراتی مانند حملات سایبری و کلاهبرداری تهدیدی برای ذخایر بیت‌کوین است.
• تصور عمومی: برخی از مردم هنوز در مورد ارزهای دیجیتال به دلیل ارتباط ادعایی آنها با فعالیت های غیرقانونی شک دارند، که ممکن است بر شهرت موسسه و اعتماد سهامداران تأثیر بگذارد.

آیا دولت ها درصد زیادی از بیت کوین را در اختیار دارند؟

تا جولای 2024، 9 دولت مجموعاً حدود 32.3 میلیارد دلار بیت کوین در اختیار داشتند که نشان دهنده 2.5 درصد از کل عرضه آن است. این دارایی ها عمدتاً نتیجه مصادره های ناشی از فعالیت های غیرقانونی است تا استراتژی های سرمایه گذاری عمدی. به عنوان مثال، ایالات متحده و چین مقادیر قابل توجهی بیت کوین را از طریق توقیفات مرتبط با تحقیقات جنایی به دست آورده اند .

شرکت تحلیلی Onchain Arkham Intelligence در 6 دسامبر فاش کرد که یک کیف پول رمزنگاری مرتبط با دولت بریتانیا دارای 61245 بیت کوین به ارزش حدود 6 میلیارد دلار است.

برخی از کشورها مانند بوتان و السالوادور بیت کوین را پذیرفته اند. بوتان چندین سال است که به طور فعال بیت کوین استخراج می کند . السالوادور در سال 2021 بیت کوین را به عنوان ارز رسمی پذیرفت.

در حالی که این دارایی ها قابل توجه هستند، درصد عمده ای از کل سرمایه بازار بیت کوین را تشکیل نمی دهند. مدیریت این دارایی ها بر اساس کشور متفاوت است. برخی ترجیح می دهند بیت کوین ضبط شده را به حراج بگذارند، در حالی که برخی دیگر آن را حفظ می کنند. حراج بیت کوین به طور بالقوه می تواند بر پویایی بازار تأثیر بگذارد.

آینده در حال تحول سرمایه گذاری های نهادی بیت کوین

سرمایه‌گذاری‌های نهادی بیت‌کوین از تازگی به ضرورت پیشرفت کرده‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران در مقیاس بزرگ پتانسیل دارایی‌های دیجیتال را برای تنوع پرتفوی و پوشش تورمی بررسی می‌کنند. این چشم انداز به طور پیوسته در حال بلوغ است که توسط خدمات نگهبانی قوی، تحولات نظارتی و پذیرش رو به رشد بیت کوین در جریان اصلی مالی تقویت شده است.

در حالی که نوسانات به عنوان یک مشخصه تعیین کننده ارزهای دیجیتال باقی مانده است، هجوم سرمایه نهادی باعث افزایش نقدینگی شده است و حرکت به سمت پویایی قیمت با ثبات تر را تشویق می کند.

همانطور که ETF های بیت کوین کشش پیدا می کنند، راه های جدیدی برای مشارکت ایمن و تنظیم شده همچنان پدیدار می شود و موانع ورود سازمان هایی را که هنوز هم نسبت به قرار گرفتن در معرض مستقیم کریپتو محتاط هستند، کاهش می دهد. این تکامل همچنین نوآوری‌های فناوری را تسریع می‌کند زیرا تقاضا برای راه‌حل‌های بلاک چین مقیاس‌پذیر باعث گسترش زیرساخت‌ها و تجزیه و تحلیل داده‌ها می‌شود.

علی‌رغم عدم قطعیت‌های نظارتی و ریسک‌های شهرت، چشم‌انداز بلندمدت امیدوارکننده است، با مشارکت نهادی که می‌خواهد وضعیت بیت‌کوین را به عنوان یک طبقه دارایی قانونی مستحکم کند و در نهایت رویکرد مالی سنتی به ارزهای دیجیتال و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری گسترده‌تر جهانی را تغییر دهد.