بیسیس تریدینگ چیست؟

در زمینه معاملات آتی، اصطلاح بیسیس تریدینگ به طور کلی به آن دسته از استراتژی‌های معاملاتی اطلاق می‌شود که حول تفاوت بین قیمت لحظه‌ای یک کالا و قیمت قرارداد آتی برای همان کالا ایجاد شده‌اند.

این تفاوت در معاملات آتی به عنوان مبنا مطرح می شود. اگر معامله‌گری انتظار داشته باشد که این تفاوت رشد کند، معامله‌ای که شروع می‌کند « پایه طولانی » نامیده می‌شود و برعکس، یک معامله‌گر وقتی حدس می‌زند که تفاوت کاهش می‌یابد، « پایه کوتاه » را وارد می‌کند.

درک بیسیس تریدینگ

معاملات پایه در بازارهای کالاهای آتی رایج است، جایی که تولیدکنندگان به دنبال محافظت از هزینه تولید در برابر فروش پیش بینی شده کالایی هستند که تولید می کنند.

تجارت معمولی زمانی اتفاق می‌افتد که کسی در میانه‌ی چرخه تولید قرار می‌گیرد و به دنبال قیمت مطلوب برای محصول خود است.

برای مثال، فرض کنید یک کشاورز ذرت دو ماه تا تحویل محصول ذرت فاصله داشت و متوجه شد که شرایط آب و هوایی چقدر مساعد بوده است، کشاورز ممکن است نگران کاهش قیمت بالقوه ناشی از عرضه بیش از حد ذرت باشد.

کشاورز ممکن است قراردادهای آتی کافی برای پوشش مقدار ذرتی که امیدوار بود بفروشد بفروشد.

اگر قیمت لحظه ای ذرت 4.00 دلار در هر بوشل بود، و قرارداد آتی که دو ماه منقضی می شد با 4.25 دلار در هر بوشل معامله می شد، کشاورز اکنون می تواند قیمتی را با پایه +.25 سنت قفل کند.

کشاورز، در این مرحله، معامله ای را انجام می دهد که پایه آن کوتاه است، زیرا او انتظار دارد قیمت قرارداد آتی کاهش یابد و در نتیجه به قیمت لحظه ای نزدیک شود.

سفته باز که طرف مقابل این معامله را اتخاذ می کند ، قراردادهای آتی را به قیمت 25 سنت در هر بوشل بالاتر از قیمت نقدی (مبنا) خریداری خواهد کرد.

اگر آن سفته باز شرط خود را با فروش قراردادها به قیمت نقدی (4.00 دلار در هر بوشل) پوشش می داد، اکنون موقعیتی خواهد داشت که پایه طولانی مدت است.

این به این دلیل است که آنها از تغییرات قیمت در هر جهت محافظت می شوند، اما آنها می خواهند ببینند که قرارداد ماه جاری نسبت به قراردادی که دو ماه بعد منقضی می شود حتی ارزان تر شود.

این سفته باز ممکن است انتظار داشته باشد که با وجود آب و هوای خوب و شرایط رشد مطلوب، تقاضای مصرف کننده برای اتانول و غلات خوراک حتی بهترین پیش بینی های عرضه را نیز تحت تأثیر قرار دهد.

بیسیس تریدینگ در عمل

به دلیل ماهیت این کالاها، معاملات پایه در میان قراردادهای آتی کشاورزی رایج است. با این حال، به قراردادهای غلات محدود نمی شود.

اگرچه غلات یک کالای ملموس است و بازار غلات دارای تعدادی کیفیت منحصر به فرد است، معاملات پایه برای فلزات گرانبها، محصولات با نرخ بهره و شاخص ها نیز انجام می شود.

در هر مورد متغیرها متفاوت هستند، اما استراتژی ها یکسان باقی می مانند: یک معامله گر تلاش می کند از افزایش (طولانی) یا کاهش (کوتاه) در مبلغ پایه سود ببرد.

چنین تغییراتی به تغییرات واقعی در عرضه و تقاضا مربوط نمی شود، بلکه بیشتر به پیش بینی چنین تغییراتی مربوط می شود.

بیسیس تریدینگ در یک بازی پیچیده تلاش برای پیش بینی تغییرات در انتظارات هجرها و سفته بازان شرکت می کند.

مبادله پایه، یا مبنای، همانطور که در اینجا در رابطه با قراردادهای آتی توضیح داده شده است، مفهومی کاملاً متفاوت از قیمت پایه یا مبنای هزینه یک اوراق بهادار معین است. تفاوت بین این عبارات و مبنای معاملات آتی نباید اشتباه گرفته شود.