آیا وب 3 زنده و سالم است یا در حال خاموش شدن است؟ به نظر می رسد این سوال در ذهن بسیاری از مردم باشد. این چند سال سخت برای اقتصاد جهانی به طور کلی بوده است. در ایالات متحده، فدرال رزرو گام های خارق العاده ای برای کنترل تورم برداشته است. همچنین چند سال فوق‌العاده سخت برای صنعت کریپتو بوده است که به دلیل سقوط در مقیاس بزرگ ناشی از مدیریت ضعیف ریسک تا کلاهبرداری تشدید شده است. ما همچنین در محیطی از عدم قطعیت نظارتی بالا در ایالات متحده هستیم.
هرچقدر هم که تاریک به نظر می رسد، فعالیت هایی در وب 3 وجود دارد که نویدبخش بسیاری است، به ویژه در اعتبار خصوصی. بیایید یک شیرجه عمیق انجام دهیم.
اعتبارات خصوصی از لحاظ تاریخی بر وام های نیم بند یا فرصت های بدهی فرصت طلبانه متمرکز شده بود.
1 تریلیون دلار در ایالات متحده و حدود 1.7 تریلیون دلار در سطح جهانی. بدهی های شرکتی با بازده بالا در حال حاضر حدود 9 درصد بازدهی را ارائه می دهد (از اکتبر 2023) و اعتبار خصوصی دارای حق بیمه عدم نقدشوندگی 150-300 واحد در ثانیه برای بدهی های تک ترانشه یا ارشد است که این اسپرد برای بدهی های خردسال به طور قابل توجهی افزایش می یابد.
تطبیق تقاضا و عرضه
بازار اعتبار خصوصی موجود بیشتر به بازار میانی پاسخ می دهد. در حالی که تقاضا از بازار متوسط پایین بالا بوده است، عرضه سرمایه همیشه محدود بوده است. این به این دلیل است که تخصیص دهندگان دارایی بزرگ با مدیرانی سرمایه گذاری می کنند که قادر به پذیره نویسی معاملات در مقیاس کوچک نیستند. سرمایه گذاران نهادی کوچکتر مانند دفاتر خانوادگی، صندوق های سرمایه گذاری جایگزین جهانی و غیره، به طور سنتی با دو چالش روبرو هستند:
- یافتن معاملات با کیفیت بالا برای سرمایه گذاری مستقیم یا سندیکایی
- ترجیح برای مقداری نقدینگی، اگرچه خود سرمایه‌گذاری‌های اساسی ممکن است اساساً نقد شوند.
از سوی دیگر، صادرکنندگان پلتفرم‌هایی برای استفاده از اعتبار خصوصی نداشته‌اند و اغلب مجبورند به معاملات سفارشی پرهزینه با سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا تکیه کنند.
چگونه مالی غیرمتمرکز (DeFi) اعتبار خصوصی “بازار متوسط پایین” را متحول می کند
در چند سال گذشته، شاهد تحول وام دهی DeFi از پروتکل‌های وام‌دهی رمزارز کاملاً غیرمتمرکز مانند Compound و Aave به پروتکل‌هایی مانند Centrifuge، Goldfinch، Credix، Maple، Huma و سایرین بوده‌ایم که قادر به تأمین مالی «دارایی‌های دنیای واقعی» سنتی هستند. RWA) با استفاده از ریل های DeFi. طیف تامین مالی RWA موارد استفاده متنوعی را شامل می‌شود که شامل تامین مالی املاک و مستغلات، تامین مالی مبتنی بر دارایی (دریافتنی‌ها، موجودی، و سایر دارایی‌ها)، جبران‌های داوطلبانه کربن، پیش‌پرداخت‌ها (پیش پرداخت و حق امتیاز)، فاکتورینگ دریافتنی‌ها و بسیاری موارد دیگر است.
پروتکل‌های متمرکز بر این موارد استفاده یا در موارد خاص (مثلاً گلدفینچ بر اعطای وام به فین‌تک‌هایی که به کسب‌وکارهای کوچک وام می‌دهند، یا Huma تمرکز بر تأمین مالی با پشتوانه مطالبات به مؤسسات مالی) یا جغرافیایی متمرکز هستند (مثلاً ارائه Credix). وام به فین تک ها یا فاکتورینگ دریافتنی های مالی در آمریکای لاتین).
با توجه به RWA.xyz، یک پلت فرم تجزیه و تحلیل زنجیره ای برای RWA، بازار اعتبار خصوصی در ریل های DeFi در حال حاضر حدود 550 میلیون دلار وام فعال است. در حالی که هنوز در مراحل اولیه است، با توجه به اندازه بازار متوسط جهانی پایین، این بخش دارای پتانسیل عظیمی برای رشد آینده است.
چه نقاط دردناکی توسط DeFi حل می شود
علاوه بر امکان تشکیل سرمایه جدید برای تجارت و تجارت جهانی، مزایای خاصی وجود دارد که به طور بومی فقط در بلاک چین امکان پذیر است. اجازه دهید
اربیل کارامان، یکی از بنیانگذاران و مدیر عامل شرکت هوما می گوید: «طبق گزارش سازمان ملل متحد، از هر نه نفر یک نفر در سراسر جهان به وجوهی که کارگران مهاجر به خانه ارسال می کنند متکی هستند. آنچه Huma و Arf به دست آورده اند نشان می دهد که شرکت های حواله در سراسر جهان اکنون می توانند با کارایی بسیار بیشتر و تسویه آنی 24 ساعته در هر نقطه از جهان فعالیت کنند.
همچنین، با توجه به ماهیت کوتاه‌مدت این نوع مطالبات، وام دهندگان و ارائه‌دهندگان نقدینگی ممکن است به نقدینگی بالاتر (مثلاً درخواست‌های بازخرید 30 تا 60 روزه) دسترسی داشته باشند، به‌جای اینکه برای سال‌ها در سرمایه‌گذاری‌های غیر نقدشونده قفل شوند.
چه خبر بعدی
استیبل کوین ها حدود 125 میلیارد دلار در بازار سرمایه به دست آورده اند. به عنوان پول قابل برنامه ریزی، آنها آماده تبدیل شدن به ریل پرداخت و تسویه حساب وب 3، اینترنت ارزشمند هستند.
با این حال، تا زمانی که مقررات ایالات متحده در مورد استیبل کوین ها روشن نشود و لایحه ای مانند HR 4766 به تصویب برسد، همچنان عدم اطمینان در صنعت گسترده تر وجود خواهد داشت.
اما مطمئناً شاهد حضور شرکت های بزرگی مانند ویزا و پی پال هستیم که به طور فعال در این فضا مشارکت می کنند.
هنوز چندین مسئله مربوط به مدیریت ریسک وجود دارد که صنعت اعتبار خصوصی DeFi باید آنها را حل کند، به ویژه در یک زمینه جهانی. در ماه‌های اخیر شاهد پیش‌فرض قراردادهای اعتباری خصوصی در پلت‌فرم‌های معروف بوده‌ایم که نشان‌دهنده نیاز به پذیرش اعتبار خوب و نظارت مداوم بر عملکرد است. با گذشت زمان، این مسائل یا قابل حل هستند یا تا حدودی کاهش می یابند.
اشکال مختلف افزایش اعتبار (به عنوان مثال، تراشه، افزودن پوشش استخر یا وثیقه نقدی) نیز می‌تواند لایه‌هایی از حفاظت اصلی ایجاد کند. من انتظار دارم که این صنعت در سال 2024 و پس از آن به سرعت به رشد خود ادامه دهد.
سانجی
معاون web3 Initiatives Roofstock onChain است، زیرمجموعه web3 Roofstock، جایی که او ابتکار بلاک چین پلتفرم سرمایه گذاری املاک و مستغلات را رهبری می کند. سانجی همچنین مشاور Pudgy Penguins NFTs و Huma Finance است.
Sanjay با بیش از 20 سال تجربه مالی و محصول، دارای سابقه مشاوره، توسعه و تأسیس چندین شرکت مالی است. قبل از نقش فعلی سانجی در Roofstock، او یکی از سازنده ها و GM Roofstock One بود، یک پلت فرم سرمایه گذاری اجاره مبتکرانه و شفاف که به سرمایه گذاران معتبر اجازه می دهد تا در معرض اهداف اقتصادی املاک SFR قرار بگیرند.
او همچنین مشاوران LCAP را تأسیس کرد که تجزیه و تحلیل پرتفوی کالیبر وال استریت و راه حل های ارزیابی ریسک را برای بانک های کوچک و اتحادیه های اعتباری برای وام های موجود در ترازنامه ارائه می دهد. سانجی دارای مدرک کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی از مدرسه وارتون است.
Roofstock onChain زیرمجموعه web3 Roofstock است، پلتفرم پیشرو دیجیتال سرمایه گذاری املاک و مستغلات برای بخش خانه های اجاره ای 4 تریلیون دلاری.
با استفاده از فناوری بلاک چین، Roofstock onChain به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا با یک کلیک، املاک اجاره‌ای یک خانواده توکن‌شده را خریداری کنند و با رمزارز معامله کنند و زمان و هزینه‌های متحمل شده توسط سیستم‌های قدیمی را کاهش دهند. Roofstock اخیراً با جمع آوری 240 میلیون دلاری سری E، ارزش این شرکت را به 1.94 میلیارد دلار رساند.
آکادمی قزلباش
همانطور که میدانیم موفقیت در معاملات بازار ارزهای دیجیتال همانند تمامی حرفه های تخصصی دیگر، نیازمند مهارت و تجربه بسیاری است. و اولین کار در این بازار آشنا شدن با مفهوم ( ارز دیجیتال چیست ) است. با توجه به اینکه بسیاری از افراد زمان کافی برای فراگیری دانش مربوط به فعالیت در بازار را ندارند اما همچنان تمایل به کسب سود از این بازار را به عنوان شغل دوم خود دارند. آکادمی کمال قزلباش با ارائه خدمتی کارآمد برای کمک به این دسته از عزیزان در رابطه با آموزش ارز دیجیتال تلاش کرده است. کاربران میتوانند از خدمات ما به عنوان چراغ راه مسیر موفقیت خود در این بازار استفاده کنند. و در صورت تمایل به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال و یاآموزش ارز دیجیتال در ارومیه با مشاورین ما به صورت کاملا رایگان در ارتباط باشید.
